木曜日、Stifelはピュア・ストレージ(NYSE:PSTG)株の見通しを調整し、目標株価を前回の46ドルから65ドルに引き上げ、株価はHoldを維持した。
この調整は、同社の2025年度第1四半期決算報告を受けてのもので、売上高は6億9350万ドル、調整後1株当たり利益（EPS）は0.32ドルだった。この数字は予想をそれぞれ約1300万ドル、0.10ドル上回った。
報告された売上高は前年比17.7％増で、製品売上高は大企業顧客からの旺盛な需要により12.4％増加した。
サブスクリプション・サービスは前年比23.5%増と大幅な伸びを示し、サブスクリプションからの年間経常収益（ARR）は25%増加した。
こうした好調な業績指標にもかかわらず、ピュア・ストレージの経営陣は、IT予算に影響を及ぼすマクロ経済への懸念が続いていることから、慎重な姿勢を示している。
同社は需要の明確な変曲点を観測していないため、経営陣は通期の売上高成長率を10.5%とする従来のガイダンスを再確認したが、上方修正はしなかった。
ピュア・ストレージの経営陣は、エンタープライズ、クラウド、ハイパースケール・プラットフォームなど、さまざまな分野で市場シェアを獲得するための同社の戦略的ポジショニングについて楽観的な見方を崩していない。
同社は、メインストリームのストレージ・ソリューションについて、複数のハイパースケール顧客との初期段階の機会を模索していることを示唆している。
目標株価を65ドルに引き上げたのは、ピュア・ストレージの最近の業績と市場機会に合わせ、より高い売上高倍率に基づくStifelの評価修正を反映している。
InvestingProの洞察
ピュア・ストレージ（NYSE:PSTG）に対するStifelの最新のスタンスを踏まえ、リアルタイム・データとInvestingProのヒントを分析することで、同社の財務の健全性と市場でのポジションをより深く見ることができる。ピュア・ストレージの時価総額は204.8億ドル、年初来価格トータルリターンは76.67%と高く、市場の信頼は厚い。2024年第4四半期時点の過去12ヵ月間の売上高は約28億3,000万ドルに達し、2.8%の着実な成長を示している。また、売上総利益率は71.4%と高く、効率的な事業運営を裏付けている。
InvestingProのTipsは、ピュア・ストレージが貸借対照表上、負債よりも多くの現金を保有していること、今年は純利益の伸びが見込まれることを強調している。しかし、株価は現在317.66という高い利益倍率で取引されており、割高なバリュエーションを示唆している。さらに、株価は52週高値付近で取引されており、株価純資産倍率は16.13倍と高いため、投資家は現在の株価に込められた期待の高まりに注意する必要がある。
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