木曜日、パイパー・サンドラーはセールスフォース・ドットコム（NYSE:CRM）株の見通しを調整し、目標株価を前回の300.00ドルから250.00ドルに引き下げる一方、中立のレーティングを維持した。
この修正は、セールスフォースがガイダンスを更新し、トップラインの成長率が7-8%に鈍化することを示したことを受けたもので、2年間のコンセンサスである9-10%の成長率を若干下回る。この修正は、マクロ経済要因と為替による逆風の影響によるものだ。
アナリストは、セールスフォースが今年の成長を強化する手段として2023年8月に実施した9％の値上げをめぐる当初の楽観論は、予想通り実現しなかったと指摘した。
今回の成長率改定は、3年連続で成長率が緩やかになると予想されるSaaS（Software as a Service）業界全体の傾向も反映している。
目標株価の見直しはまた、企業価値対フリー・キャッシュ・フロー（EV/FCF）目標倍率の引き下げにも影響され、従来の24倍から21倍に設定された。この変更は、マクロ経済上の課題が継続すると予想されることを考慮したものである。
パイパー・サンドラーによる再評価は、先週ワークデイ（WDAY）がガイダンスを引き下げたことを受けたもので、セールスフォースの発表と相まって、SaaSセクター内の不確実性を高める一因となる可能性がある。
同社のスタンスは中立を維持しており、セールスフォース・ドットコム株のポジションを変更する前に、市場の安定化の兆候を見守ることを示唆している。
InvestingProの洞察
Piper SandlerによるSalesforce.com (NYSE:CRM)の直近の目標株価調整を踏まえ、InvestingProのデータは同社の堅調な財務状況を示している。時価総額は約2,634億7,000万ドルで、2024年第4四半期時点の過去12カ月間の収益成長率は11.18%となっており、セールスフォースはソフトウェア業界の重要なプレーヤーであり続けている。ガイダンスの修正にもかかわらず、セールスフォースの同期間の売上高は348.6億ドルと好調で、市場での存在感の大きさを裏付けている。
InvestingProの2つの重要なヒントは、セールスフォースが健全な財務状態を示すピオトロスキー・スコア9を満点に持ち、PER63.87と高い利益倍率で取引されていることです。これらの指標は、セールスフォースの株価が割高である一方、その財務は堅実であることを示唆している。さらに、株価のボラティリティが低いため、激動するハイテク・セクターで安定性を求める投資家にアピールできる可能性がある。投資を検討している投資家にとって、アナリストが今年は黒字になると予測し、過去12ヶ月間黒字であったという事実と相まって、現在の状況は安心感を与えるかもしれない。
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