木曜日、MoffettNathansonはShopify Inc. (NYSE:SHOP)のスタンスを変更し、株価を「買い」から「中立」に格下げし、目標株価を前回の74ドルから65ドルに引き下げた。
同社は、Eコマース・ソフトウェアと統合決済ソリューション市場におけるショッピファイの優位性は認めるものの、短期的な課題に対する懸念を挙げている。
モフェット・ナサンソンによると、ショッピファイは広範な調査の結果、同業界における明確な勝者として浮上したという。しかし、同社の評価については懸念を示しており、一貫して堅調な業績が必要であることを示唆している。
同社は、ショッピファイが2022年度と2023年度から販促戦略や値下げなどの影響に対処するため、販売・マーケティング強度が不利に修正されるケースがいくつかあると予想している。
アナリストは、過去2年間の同社の加盟店獲得戦略について、加盟店の成長パターンに大きな影響を与えたと指摘。
世界的な価格引き下げと試用期間の延長を含むShopifyの戦略は、新規加盟店の急増と商品総量（GMV）の加速につながり、販売とマーケティングの強度は低下した。
しかし、ショッピファイが顧客獲得コストの増加や加盟店の解約に直面したことで、このポジティブなトレンドはハードルに直面することが予想される。このため、加盟店基盤を維持するために顧客獲得への継続的な投資が必要となる。
予想はコンセンサスを若干上回っているものの、特定された下振れリスクにより、MoffettNathansonはより慎重な見方を採用している。
同社は最後に、ショッピファイの有望な将来性を強調する一方で、予測される下振れリスクにより、前途は険しいと投資家に注意を促した。この評価により、新たに中立のレーティングと65ドルの修正目標株価が設定された。
他の最近のニュースでは、ショッピファイはいくつかのアナリストのアクションの対象となっている。ウェルズ・ファーゴは、ショッピファイのオーバーウェイト・レーティングを維持し、同社が大規模マーチャントの間で市場シェアを拡大する可能性を強調した。
目標株価を75ドルに据え置いたのは、ショッピファイが戦略を実行し、企業のビジネスチャンスを生かすことができるという自信を反映している。
ゴールドマン・サックスは、ショッピファイのマーケティング戦略が大きなリターンをもたらす可能性があるとして、ショッピファイをニュートラルからバイに格上げした。
同社の見通しには、2026年の予想フリーキャッシュフロー（FCF）の42倍である1株当たり1.75ドルを達成する道筋が含まれており、新たな目標株価74ドルを下支えしている。
一方、キャシー・ウッドのARK ETFは、ショッピファイに大きな関心を示している。同ファンドはEコマース大手に多額の投資を行っており、同社株への強気スタンスが強まっていることを示している。これらの取引は、ショッピファイのポジションを強化するARKのパターンと一致している。
これらは投資家が注目すべき最近の動きである。アナリストの行動とARKの投資は、Shopifyの成長の可能性と戦略の実行に対する市場の信頼を強調している。これらはポジティブな指標であるが、投資家はShopifyの業績に影響を与える他の要因も考慮すべきである。
インベスティングプロの洞察
ショッピファイ（NYSE:SHOP）がeコマースの複雑な状況をナビゲートする中、InvestingProのリアルタイムデータは、同社の財務の健全性についてより深いビューを提供します。時価総額789億3,000万ドルで、2024年第1四半期時点の過去12ヶ月間で25.56%という顕著な収益成長率を誇るShopifyは、競争の激しい市場で財務基盤を拡大する能力を示しています。しかし、8.88という高い株価純資産倍率は、その資産の簿価と比較してかなりのプレミアムを示しており、バリュー重視の投資家にとっては検討に値する要素である。
インベスティング・プロのショッピファイに関するヒントは、強みと注意点の両方を強調している。同社は負債よりも多くの現金を保有しており、これは財務の慎重さの表れであり、アナリストは今年の純利益が伸びると予想している。その反面、株価はかなりのボラティリティに見舞われており、MoffettNathansonが表明した感情を反映して、先月は20.83%下落した。
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