木曜日、オッペンハイマーはアドビ（NASDAQ:ADBE）株のアウトパフォーム・レーティングを維持したが、目標株価を660ドルから580ドルに引き下げた。
この調整は、事業動向や投資家心理がまちまちであることを反映したもので、すぐに株価にカタリストをもたらすとは考えていない。
同社は、2024年後半（下期）の事業再加速や2025年度のAI収益化拡大の可能性といったポジティブな側面がある一方で、アドビは現在課題に直面していると強調。
調査によると、アドビの事業は、顧客エンゲージメント、中小企業（SMB）、消費者需要の弱い分野を含む「悪い地域」に遭遇している。
さらに、競争の激化に関する懸念や、人工知能（AI）におけるアドビの位置づけに関する不確実性もある。これらの要因から、見積もりにおける大幅な成長は差し迫ったものではないとの見方がある。
こうした課題にもかかわらず、オッペンハイマーは、アドビがクラス最高のマージンを維持し、2024会計年度のデジタルメディアの純新規年間経常収益（ARR）の予想が同社のガイダンスと一致していると指摘した。これは、予想が過度に楽観的なものではなく、アドビによる現在のガイダンスに基づいたものであることを示唆している。
オッペンハイマー社のレポートではまた、当面の見通しは、低迷している投資家がアドビ株に再び関心を持つきっかけにはならないかもしれないが、株価のカタリストは十分にあると指摘している。同社は、価格面での逆風が和らげば、今年後半には事業が再加速する可能性があると予想している。
まとめると、アドビの目標株価は580ドルに引き下げられたが、アウトパフォームのレーティングに変更はない。オッペンハイマーは、当面の成長のカタリストは限定的だが、価格圧力緩和やAIの進歩など、近い将来同社の業績に貢献するプラス要因があると分析している。
その他の最近のニュースでは、アドビ社が複数のアナリストの最新情報の焦点となっている。RBCキャピタル・マーケッツは、アウトパフォームのレーティングを維持しながら、アドビの見通しを調整し、目標株価を630.00ドルから600.00ドルに引き下げた。
同社は、売上高と年間経常収益（ARR）のガイダンスが予想を下回ったものの、アドビの第2四半期決算は好調と予想している。
一方、ウェルズ・ファーゴは、Canvaのユーザー・カンファレンス「Create '24」での洞察を受け、アドビの目標株価を675.00ドルとし、オーバーウエイトのレーティングを継続した。
注目すべきは、アドビの共同設立者と経営陣が、Canva for Enterpriseの大きな進展と規模を強調したことで、アドビの提供するサービスとの直接的な競合は、以前の予想よりも少ないという。
DA Davidsonはまた、アドビの買いレーティングを維持し、目標株価は685.00ドルとした。同社は、アドビが2024年前半の価格ダイナミクスをうまく調整し、ジェネレーティブAIがより多くのアドビ製品に統合されるにつれてコンテンツ量が増加すると予想している。
その他の動きとして、アドビはコンテンツ制作の簡素化を目的としたジェネレーティブAI「Firefly」を搭載したモバイルアプリ「Adobe Express」を発表した。最後に、最近の議会取引報告で、ジョシュ・ゴットハイマー下院議員がアドビ株を一部売却したことが明らかになった。
これらの取引は、ゴットハイマー氏の当該企業に対する見解を必ずしも反映したものではなく、個人的な財務管理の一環であることに留意する必要がある。
インベスティング・プロの洞察
アドビ(NASDAQ:ADBE)の最近の財務実績と市場でのポジショニングは、投資家に多面的な見方を提供している。2024年第1四半期現在、時価総額2,042億ドル、過去12ヶ月間の売上総利益率88.08%と堅調なアドビは、競争の激しいソフトウェア業界において、そのビジネスモデルの強さを証明している。驚異的な売上総利益率を維持できるのは、同社の効率性と市場でのリーダーシップの証である。さらに、アドビのキャッシュフローは利払いを十分に賄っており、財務の安定性を示している。
投資家は、アドビが高い利益倍率で取引されていることに留意すべきである。2024年第1四半期現在、過去12ヶ月間のPERは43.35倍、調整後PERは36.34倍である。これは、市場が同社の将来の収益に大きな期待を寄せていることを示している。加えて、アドビの売上高は過去12ヶ月間で10.76%成長しており、オッペンハイマーが強調した課題にもかかわらず拡大する能力を反映している。同社はイノベーション、特にAIに力を入れており、今後数年間で市場での地位と業績をさらに強化する可能性がある。
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