ループ・キャピタルは1日、大手テクノロジー企業であるテンセント・ホールディングス（700:HK）（OTC:TCEHY）株の目標株価を従来の435.00香港ドルから510.00香港ドルに引き上げ、同時に「買い」のレーティングを再表明した。この調整は、テンセントの堅調な第1四半期決算を受けたもの。
同社のアナリストは、利益見通しの上方修正と、テンセントのオンラインゲーム部門からの貢献による目標倍率の引き上げを理由に、新たな目標株価を上方修正した。目標倍率は10倍から12.5倍に調整された。
テンセントの第1四半期の売上総利益は前年同期比23％増と急増し、5四半期連続で20％以上の伸びを記録した。さらに、調整後EBITDAは1%の売上増を背景に20%増加した。
ループ・キャピタルは、この好傾向は持続し、すべてのセグメントで売上総利益率の改善が見込まれると予想している。同社はまた、テンセントの経営陣が財務規律を維持することにコミットしていることを強調した。
オンラインゲーム事業は、有望なパイプラインと売上総利益の堅調な回復に支えられ、力強い回復を遂げると予測している。
テンセントの見通しが明るいもう1つの要因は、同社のトップラインと収益性にとって重要性を増している広告の成長が見込まれることだ。この成長の原動力となるのは、AIを活用した広告技術の進歩とビデオアカウントの拡大である。
24年度末の株式数の修正予想は、前回予想と比較して3％の減少を反映している。ループ・キャピタルは、テンセントが第1四半期決算報告後、1日当たり10億香港ドルに達した自社株買いの加速ペースを続ければ、実際の減額はより保守的になる可能性があると指摘している。
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