月曜日、ローゼンブラット証券はアーム・ホールディングス(NASDAQ:ARM)株のポジティブなスタンスを維持し、目標株価180.00ドルの買いレーティングを維持した。同社はアーム・ホールディングスを、業界リーダーのエヌビディア（NASDAQ:NVDA）と並ぶ、このセクターのトップピックと見ている。この支持は、先日台湾で開催されたコンピューテックス・イベントでアームがPCとコンピュート能力を展示したことを受けたものだ。
同社の分析によると、アームの知的財産（IP）は今後より広く採用される可能性が高く、これは同社株にとって好材料となる。ローゼンブラット氏のアップデートには、収益認識のタイミングをより適切に合わせるため、今後数四半期のライセンス収入予測の調整が含まれている。しかし、2025年度通期の売上高と非GAAPベースの1株当たり利益（EPS）の予測に変更はない。
先週開催されたコンピューテックス・イベントは、アーム・ホールディングスにとって、PCおよびコンピュート分野全般における自社の強みをアピールする場となった。ローゼンブラットの「買い」レーティングの再表明は、これらのテーマに基づく同社の継続的かつ将来の市場業績への自信を示唆している。
目標株価180.00ドルは、特に同社のIPの重要性が増していることを考慮し、アーム・ホールディングスの市場における可能性に対するローゼンブラットの評価を反映したものである。このバリュエーションは、同社の財務的軌跡に関する同社の分析と予想に基づいている。
ローゼンブラット氏のコメントは、テクノロジーセクターにおけるアーム・ホールディングスの戦略的ポジショニングに対する当社の確信を強調するものである。2025年度通期の売上高とNon-GAAPベースのEPS予想を据え置いたことは、短期的なライセンス収入予想の調整にもかかわらず、同社の財務が堅調な見通しであることを意味している。
その他の最近のニュースでは、アーム・ホールディングスが2四半期連続で記録的な増収を達成したことを受け、株価目標が上方修正された。予想を上回る9億2,800万ドルの増収は、ロイヤリティ以外の収入、特にライセンス収入の増加とロイヤリティ料率の上昇によるところが大きい。バーンスタイン・ソクジェン・グループは、アームの見通しを更新し、目標株価を72ドルから92ドルに引き上げる一方、アンダーパフォームのレーティングを維持している。
アーム・ホールディングスはまた、2024会計年度の第4四半期決算を発表し、売上高は前年同期比47％増と異例の伸びを示した。同社はこの成長を、v9テクノロジーの普及と人工知能（AI）研究開発への投資拡大によるものだとしている。アームは来年、20％以上の収益成長を見込んでおり、売上高40億ドルの達成を目指している。
こうした前向きな動向にもかかわらず、アームの2025会計年度のガイダンスは投資家の予想を上回らなかった。第1四半期の売上高予想は9億ドル、通期の売上高予想は39億5000万ドルとなっている。ただし、ライセンス収入は下半期に増加する見込みだ。
アームのAIチップ設計への進出は懐疑的な見方をされているが、同社はデータセンターとノートパソコン市場で明るい兆しを見続けている。バーンスタイン・ソクジェン・グループは、アーム・ホールディングスの調整後EBITマージンが、ライセンス収入の増加とデータセンター分野での市場シェア拡大の影響を受け、2026会計年度には49％、2027会計年度には50％に達すると予想している。これらはアーム・ホールディングスの最近の動向の一つである。
InvestingProの洞察
Rosenblatt Securitiesのアーム・ホールディングスに対する強気の見通しは、InvestingProのデータによるいくつかの主要指標およびアナリストの修正と一致している。時価総額1,420億8,000万ドル、2024年第4四半期時点の過去12ヶ月間の売上高成長率20.68％と堅調で、アームの財務健全性は強固な地盤にあるようだ。加えて、同社の売上総利益率は95.24％と印象的な水準にあり、強力な業務効率を反映している。また、過去1年間で114.77％のリターンを記録した大幅な株価上昇も注目に値し、成長志向の投資家の関心を引く可能性がある。
ローゼンブラットのポジティブなスタンスに共鳴するInvestingProの2つのヒントは、純利益が今年伸びると予想されていることと、7人のアナリストが来期の業績を上方修正していることだ。これらの指標は、市場がアームの将来の業績について楽観的であることを示唆している。より詳細な分析を求める投資家のために、InvestingProプラットフォームからアクセスできる16のInvestingPro Tipsが追加されています。インセンティブとして、読者はクーポンコード「PRONEWS24」を使うことで、年間または隔年のプロおよびプロ＋購読料がさらに10％割引になる。
PERは468.07倍と高く、割高なバリュエーションを示しているが、同社の最近の業績とアナリストによる好意的な修正は、投資家の株価に対する信頼を正当化する可能性がある。さらに、過去1ヶ月間の25.48%という大幅なリターンは、アーム・ホールディングスに対する市場の現在の強気なセンチメントをさらに浮き彫りにしている。
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