木曜日、シティはHenkel AG & Co KGaA (HEN3:GR) (OTC: HENOY)の中立レーティングと83.00ユーロの目標株価を再確認した。シティのポジションは、いくつかの要因から第2四半期に上昇する可能性があるとの見通しを反映している。第一に、アナリストは、比較対象が緩和していることに支えられた消費者数量の改善を予測しています。
さらに、上半期のマージンは消費者の売上原価（COGS）の追い風から恩恵を受ける可能性があり、これは貯蓄が代替資金源として機能する可能性があるため、再投資によって完全に相殺されるとは限らない。
ヘンケルの接着剤部門の見通しは、最近の産業部門における警告にもかかわらず、慎重に楽観的である。ヘンケルの契約の性質、ヘンケルの地理的エクスポージャーに合わせた支持的な鉱工業生産指数（IPX）、有利なカレンダー効果により、下半期の数量に対する初期の懸念は緩和されると予想されます。
しかしシティは、第3四半期までに潜在的な下振れリスクが顕在化する可能性は低いと見ています。このようなリスクは、消費者の価格設定に圧力がかかったり、接着剤の数量が工業用受注の落ち込みの影響を受けたりした場合に発生する可能性がありますが、そのような影響は遅れて発生する可能性があります。
最近のニュースでは、ヘンケルAG & Co KGaAがドイツ銀行による最新の分析の焦点となっており、同社株式の目標株価を前回の75.00ユーロから77.00ユーロに引き上げている。この調整は主に、同社の12ヶ月先の1株当たり利益（EPS）予想が堅調であることと、売上総利益率が好調であることによる。ドイツ銀行の評価では、同社の堅実なバリュエーションも強調され、現在ではロレアルを除くドイツ銀行のカバレッジにおけるバリュエーションの中央値と一致している。
ドイツ銀行の評価に加え、シティはヘンケルの中立的な見方を維持し、目標株価は72.00ユーロとした。シティの2023年度の予測では、既存事業売上高成長率（OSG）は2.7%程度で、数量成長率は0.6%と微々たるものである。第4四半期は減少が予想されるものの、ヘンケルの価格戦略は引き続き良好とみられる。
シティはまた、2024年度のヘンケルのマージン見通しをアップグレードし、会社全体のマージンが13.2%に達すると予測しています。このマージン見通しの上方修正により、2024年度の予想EPSは0.6%増加しました。恒常為替レート調整後では、EPSは約12%の成長が見込まれる。以上がヘンケルAG & Co KGaAの最新動向である。
インベスティングプロの洞察
ヘンケルAG&Co KGaAに対するシティの中立的なスタンスを投資家が検討する中、InvestingProのリアルタイムデータは同社に対するより深い財務的視点を提供します。ヘンケルの時価総額は333.7億ドル、PERは23.73倍で、目先の収益成長率に比べて割高に取引されているように見える。しかし、2023年第4四半期時点の過去12ヵ月間の調整後PERは18.04とより良好であり、同社の収益は現在のPERが示唆するよりも堅調である可能性を示している。
2023年第4四半期時点の直近12ヵ月間の売上高は-3.94%と若干減少しているものの、ヘンケルは45.75%という健全な売上総利益率を維持しており、売上高に比して収益を維持する能力があることを示している。ヘンケルの財務の安定性は、12.46%の営業利益率と現在のキャッシュフローで利払いを賄う能力によってさらに強調されています。さらに、ヘンケルは30年連続で配当金を支払い、最新のデータでは配当利回りは1.5%となっており、株主還元へのコミットメントを反映しています。
インベスティング・プロのヒントは、ヘンケルが中程度の負債水準で事業を展開し、流動資産が短期債務を上回っていることを強調し、堅実な財務状況を示している。さらにアナリストは、同社が今年も黒字を維持すると予測しており、これは過去12ヶ月間の黒字実績が裏付けている。より包括的な分析をお求めの投資家の皆様には、52週高値からのヘンケルの相対的パフォーマンスや配当成長トレンドに関する洞察など、インベスティング・プロで入手可能な追加ヒントがあります。読者の皆様は、これらの洞察をさらに探求し、クーポンコード「PRONEWS24」を使用して、年間または隔年のProおよびPro+購読をさらに10%割引する特別オファーをご利用いただけます。
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