木曜日、シティはエアバスSE(AIR:FP) (OTC: EADSY)に対するポジティブなスタンスを再確認し、「買い」のレーティングと188.00ユーロの目標株価を維持した。前日の市場変動にもかかわらず、この支持は同社のアナリストによるコメントを促した。同アナリストは、エアバスの公正価値に影響を与えると思われる2つの主要要因、すなわちA320型機の長期生産率と、現在の米ドルとユーロのスポット為替レートを強調した。
同アナリストは、エアバスの株価は、昨年達成した53台をわずかに上回る55台のA320生産率に基づいて決定されている可能性があると指摘した。この数字は、目標である75機よりも著しく低い。さらに、市場の為替レートの前提は、現在の約1.07とは対照的に、約1.23ドルのドル対ユーロレートを反映しているようだ。
短期的な市場心理は不透明だが、長期的なエアバスの価値は長期的に株価を上昇させるとの見方を示している。この見通しは、同社の基本的な原動力、特にA320の生産率と有利な為替レートが最終的に市場に認知されるという信念に基づいている。
エアバスSEの株価パフォーマンスは、生産率や為替レートの変動が同社の財務や株価評価に大きな影響を与えるため、投資家によって注意深く監視されている。シティによる「買い」レーティングの再確認は、最近の市場の反応にもかかわらず、航空宇宙大手の成長の可能性に対する自信を示している。
他の最近のニュースでは、エアバスは様々な課題により、財務予測や事業の調整が相次いでいる。欧州の航空宇宙企業は予期せぬガイダンスの引き下げを経験し、株価の下落を招き、金融サービス会社ジェフリーズはエアバスの目標株価を190ユーロから155ユーロに引き下げた。にもかかわらず、ジェフリーズはエアバスの「買い」レーティングを維持し、現在のバリュエーションがまだ投資機会を提供していることを示唆している。
事業面では、エアバスはスピリット・エアロシステムズから4つの工場を買収する構えだ。エンジンの供給不足によりナローボディ機の生産に遅れが生じているなかでのこの動きは、同社の利益予想の下方修正と2024年納入目標の引き下げにつながった。
アナリストの調整では、ベレンベルグがエアバスの大幅な利益警告を受け、同社に対する売りのレーティングを再表明した。JPモルガンはサプライチェーンの問題と利益警告を理由にエアバスの目標株価を172ユーロに引き下げ、ドイツ銀行はエアバスの株価を買いからホールドに格下げし、目標株価を155ユーロに引き下げた。しかし、モルガン・スタンレーはエアバスの目標株価を190.00ユーロとし、オーバーウエイトのレーティングを維持した。
エアバスはまた、こうしたサプライチェーンの課題により、2024年度の納入機数ガイダンスを約4％修正し、770機とした。24年度の金利・税引前利益（EBIT）予想は約20％引き下げられ、フリーキャッシュフロー（FCF）予想は約13％引き下げられた。このような変化の中、エアバスはモントリオール近郊のA220工場で、現在進行中の生産の遅れに対処するため、週末の強制残業を計画している。
最後に、エアバスは、同社のジェット機に偽造チタン部品が使用されているとして、米国連邦航空局（FAA）の調査を受けている。これらの動きはすべて、エアバスが最近直面した課題と調整を浮き彫りにしている。
インベスティング・プロの洞察
InvestingProが提供する最新データを分析すると、エアバスSE（EADSY）は航空宇宙セクターを検討している投資家にとって説得力のあるケースを提示している。同社は1,099億7,000万ドルの強固な時価総額を誇っており、業界における大きな存在感を反映している。最近の市場のボラティリティにもかかわらず、エアバスはバランスシート上の負債よりも現金の方が多いという重要な優位性を保持しており、これは財務の安定性と弾力性を示唆するInvestingProのヒントである。さらに、同社は3年連続で増配し、株主還元へのコミットメントを実証している。
インベスティング・プロのデータによると、エアバスの株価収益率（PER）は26.36倍で、短期的な収益成長率に比べて相対的に高く、バリュー志向の投資家にとっては注意を要する可能性がある。しかし、2024年第1四半期時点の過去12ヶ月間の収益成長率は13.65%であり、同社はトップラインの数字を拡大する能力を示している。さらに、エアバスは過去12ヶ月間黒字を達成しており、シティのアナリストが共有するポジティブな見通しと一致している。
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