木曜日、Ambit CapitalはHero MotoCorp Ltd.（HMCL:IN）のカバレッジを開始した。(HMCL:IN)のカバレッジを開始した。同社によると、農村市場で大きな存在感を示すHero MotoCorpは、同セクターの回復から恩恵を受ける可能性があるという。同社は、販売台数の80％以上を占める100ccモーターサイクル・セグメントで78％の市場シェアを持ち、圧倒的な地位を占めている。
農村部での二輪車の普及拡大による成長の可能性はあるものの、Ambit Capitalは、Hero MotoCorpが国内二輪車の市場シェアを継続的に低下させるリスクを抱えていると指摘する。過去10年間、この分野でのシェアは約11％ポイント低下している。同社はこのリスクを、市場がヒーロー・モトコープの中核である100ccモデルからシフトしていること、市場の約51％を占める弱小セグメントで新製品が持続的な成功を収めていないことに起因するとしている。
また、Ambit Capitalは、バジャイ・オートが発売を予定しているCNGモーターサイクルが、100ccモーターサイクル・カテゴリーにおけるヒーロー・モトコープの優位性を脅かす可能性があるとしている。新たな競争は、このセグメントにおけるヒーロー・モトコープの牙城に挑戦する可能性がある。
Hero MotoCorpの2024～2027年度の年間平均成長率（CAGR） は8%、年間平均利益（CAGR）は12.2%と予想される。売りのレーティングは、DCF（ディスカウント・キャッシュ・フロー）評価に基づいており、2026年度の予想コア利益の約23.1倍の株価収益率（PE）を意味する。
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