木曜日、Ambit Capital はエスコーツクボタ（ESCORTS:IN）のカバレッジを開始した。同社は、インド第4位のトラクターメーカーであるエスコーツクボタは、中部・北部市場で大きな存在感を示しているものの、今後、困難が待ち受けている可能性があると分析している。
エスコーツクボタの2024年度の市場シェアは、クボタとの提携を除くと約10.3％。2024年度第4四半期にはピーク時のシェア11.6%をほぼ回復している。エスコーツクボタは、2028年度の野心的な目標として、市場シェアの大幅な拡大、輸出貢献の2～3倍増、利益率の7～8ポイント拡大を掲げている。
市場シェアはある程度拡大する可能性があるものの、エスコーツクボタが目標とする市場シェアを達成する可能性は低いとアンビット・キャピタルは見ており、その理由はトラクター部門におけるブランドロイヤリティの高さにある。また、クボタへの輸出は目標達成の一助となる可能性はあるものの、利益率が低下する可能性がある。
同社はまた、株価の大幅な再評価後、2025会計年度から2035会計年度までの推定期間における16.3％の売上高年平均成長率（CAGR）は野心的であり、すでに同社の目標のほとんどを組み込んでいるように見えると指摘している。目標株価3,563ルピーは、割引キャッシュフロー（DCF）分析に基づくもので、2026年3月のコンセンサス1株当たり利益（EPS）の29.2倍の倍率を意味する。
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