木曜日、Ambit CapitalはBajaj Auto Ltd (BJAUT:IN)のカバレッジを開始した。同社は、過去2～3年のインド市場におけるバジ・オートの成功戦略について、同社がプレミアムバイクのトレンドを利用し、三輪車のCNGシフトから恩恵を受け、電動スクーター分野でそれなりの成功を収めていることを認めた。
バジャイ・オートの最近および今後の製品投入により、市場および潜在的な利払い・税引き・減価償却・償却前利益（EBITDA）は大幅に拡大すると予想され、推定では対応可能市場は2.5倍、EBITDAプールは3.2倍に増加する。さらに、同社の輸出はほとんどの市場で増加傾向にあり、二輪車輸出の構成比も改善している。
こうした前向きな動きにもかかわらず、アンビット・キャピタルは、今後の課題を考慮して、同社株に対して慎重なスタンスをとっている。同社は、国内の三輪車と中型二輪車における優位性を電気自動車（EV）分野に移行することを奨励している。売りのレーティングは割引キャッシュフロー（DCF）分析に基づいており、2026年3月の株価収益率（PER）28.3倍を示唆する公正価値の見積もりにつながる。
アンビット・キャピタルの分析によると、バジャージ・オートは大きな進歩を遂げたが、リスクとリターンのバランスがより有利であるとして、バジャージ・オートよりもアイチャー・モーターズ（EIM）を選好する傾向がある。バジャージ・オートの株式に関するこの戦略的見通しは、現在の市場環境と進化する自動車業界における同社の将来展望に対する当社の評価を反映したものである。
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