木曜日、ウェルズ・ファーゴは、世界的な化学・特殊素材企業であるセラニーズ・コーポレーション（NYSE:CE）の見通しを調整し、目標株価を前回の195ドルから180ドルに引き下げた。この修正にもかかわらず、同社は株価の「オーバーウエート」レーティングを維持した。目標株価の変更は、同社が直面している需要や経営上の課題に対する懸念を反映している。
ウェルズ・ファーゴのアナリストは、セラニーズにとって2024年第2四半期が当初の予想よりも厳しいと指摘。これは、同社が酢酸と酢酸ビニルモノマー（VAM）の生産について不可抗力宣言を行ったこと、さらにエンジニアード・マテリアルズ（EM）セグメントにおける基礎需要の低迷に起因する。これらの要因から、同社は2024年第2四半期と2024年通期の業績予想、および中期的な業績予想を下方修正せざるを得なくなった。
セラニーズは不可抗力にもかかわらず顧客からの注文を満たす見込みだが、関連コストの上昇が予想され、アセチルチェーン（AC）部門のマージンに悪影響を及ぼす可能性がある。アナリストは、不可抗力によるコスト増は短期的には収益性に影響を与えるだろうと指摘。
さらに同社は、世界の自動車、建設、耐久消費財セクターにおけるセラニーズ製品の需要は、これまでの予想よりも弱まる可能性があると予想している。これらの業界は、セラニーズの主要製品であるエンジニアリング材料の重要な消費者である。
その他の最近のニュースでは、セラニーズ・コーポレーションがサプライチェーンの混乱により生産面で大きな困難に見舞われている。世界的な化学・特殊素材企業である同社は、第2四半期の酢酸と酢酸ビニルモノマーの生産が15〜20％減少すると予想し、不可抗力を宣言した。こうした動きの中、ジェフリーズ、ドイツ銀行、BofA証券は、単価の上昇とマージンの減少を懸念し、セラニーズの目標株価をそれぞれ155ドル、160ドル、144ドルに調整した。シティはセラニーズ株の中立レーティングを維持し、目標株価は167ドル。
BMOキャピタル・マーケッツ、RBCキャピタル、ベアードのアナリストも見通しを更新し、目標株価をそれぞれ158ドル、176ドル、180ドルに引き上げた。これらの修正は、現在の困難にもかかわらず、同社の回復力と成長の可能性への期待を反映したものである。このような困難にもかかわらず、セラニーズは2024会計年度のガイダンスを維持し、EPS予想を11～12ドル、第2四半期のガイダンスをEPS2.60～3.00ドルとした。
InvestingProの洞察
投資家がウェルズ・ファーゴによるセラニーズ・コーポレーションの修正見通しを消化する際、同社が14年連続で増配し、株主還元の高い実績を誇っていることは注目に値する。これは、同社の財務の回復力と株主への価値還元へのコミットメントの証である。加えて、セラニーズのPERは7.5倍と低水準で推移しており、短期的な収益成長ポテンシャルに比して株価が割安である可能性を示唆している。
バリュエーションの観点からは、2024年第1四半期までの過去12ヵ月間におけるセラニーズのPEGレシオは0.22と魅力的な水準にあり、利益成長率に照らして株価が有利な価格設定になっている可能性があることを示している。さらに、最新のデータでは配当利回りが2.02%と堅調で、投資家は安定した収入源から恩恵を受けることができ、投資ポートフォリオに利回りを求める人には魅力的かもしれない。
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