金曜日、ドイツ銀行はアディダスAG (ADS:GR) (OTC: ADDYY)の目標株価を調整し、前回の250.00ユーロから255.00ユーロに引き上げた。同社は株価の買いレーティングを再表明した。この調整は、アディダスの現在のファッション・トレンドであるテラス・トレンドが、特にフットボール関連アパレルの追加により、引き続き売上を牽引すると予想されることを考慮したものである。
テラストレンドは、ほとんどの地域でアディダスの業績にプラスの効果をもたらし、同社の売上総利益率に貢献すると予想される。第2四半期について、ドイツ銀行はアディダスブランドの基礎的な売上高の伸びを約9.5％と予測しているが、これは前年からのイージーの売上が年率換算されることと、マイナスの為替換算の影響により、正味3％程度の伸びとなる見込みである。
ドイツ銀行では、第2四半期の売上総利益率は約250ベーシスポイントの大幅な上昇を見込んでおり、営業費用は約6.5％増加すると予測している。イージーのEBIT2,500万ユーロを考慮すると、第2四半期のEBITは2億5,800万ユーロとなり、前年同期比で47％の増加となる。
また、アディダスの2024年通期のEBIT予想は8％増の11億9,100万ユーロで、マージンは5.3％となる。次年度以降は、収益基盤の若干の向上により、EBITは2％程度の緩やかな伸びを想定している。目標株価255ユーロは、これらの収益変動に基づき、DCF（ディスカウンテッド・キャッシュフロー）分析により修正されたものである。
その他の最近のニュースでは、アディダスAGは複数のアナリストから好意的な評価を受けており、モルガン・スタンレーは同社の力強い収益モメンタムと売上総利益率の拡大を予想し、オーバーウエイトのレーティングと258ユーロの目標株価を維持している。
さらに、アディダスは売上総利益率が51.2％と大幅に上昇し、既存店売上高が8％増加、営業利益が3億3600万ユーロとなり、第1四半期の予想を上回った。バーンスタインのアナリスト、アニーシャ・シャーマンは、同社のスニーカー「サンバ」と「ガゼル」の今年の売上高は約15億ユーロで、アディダス全体の売上高の約7％を占めると予想している。
さらに、投資会社のベアード、TDコーウェン、テルゼイ・アドバイザリー・グループは、アディダスの強いブランド力と楽観的な見通しを反映し、アディダスの目標株価を調整した。ベアードは240ユーロに、TDコーウェンは216ユーロに、テルシーは245ユーロに目標を引き上げた。アディダスはまた、日本人デザイナー山本耀司との350ドルのY-3 Gazelleのような限定コラボレーションでポートフォリオを多様化しており、来年はより積極的にSuperstarシューズを販売する準備をしている。
インベスティングプロの洞察
アディダスAG（OTC: ADDYY）は、革新的なファッショントレンドとスポーツウェア業界における戦略的な動きで市場の注目を集め続けているブランドだ。ドイツ銀行が最近目標株価を調整したことからも、アディダスがファッションのトレンドセッターであるだけでなく、アナリストの間でも注目されていることが分かる。InvestingProのデータによると、アディダスの時価総額は426億8000万ドルで、市場での存在感の大きさを示している。2024年第1四半期時点の過去12ヶ月間の売上高は3.88％の微減にもかかわらず、同社は49.12％の堅調な売上総利益率を維持することに成功しており、これは同社の価格決定力と経営効率の証である。
InvestingProのアディダスのヒントは、いくつかの重要な側面を強調しています：アナリストは前向きな見通しを持っており、4人のアナリストが来期の収益を上方修正し、同社は今年黒字になると予想されています。さらに、アディダスは繊維・アパレル・高級品業界で著名なプレーヤーとして認知されている。しかし、2024年第1四半期時点のPERは297.66倍、株価純資産倍率は8.16倍と、高いバリュエーション倍率で取引されており、市場が同社の将来の業績に大きな期待を寄せていることを示している。
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