金曜日、TD CowenはEvotec (NASDAQ:EVO)株の買いレーティングを維持し、目標株価は19.00ドルとした。エボテックは、100億ドル規模の生物製剤市場でその地位を認められており、AIを活用した創薬から高度な製造工程まで包括的なサービスを提供している。同社のユニークなアプローチには、J.Podsとして知られる高度に自動化された連続製造能力が含まれる。
今回の承認は、TDコーウェンがワシントン州レドモンドにあるエボテックのGMP J.POD施設を視察したことを受けたもの。視察中、アナリストは同社の連続製造オペレーションを見学した。エボテックの技術は、より高い品質の生物製剤をより高いコスト効率で製造できることで注目されている。
アナリストは、エボテックが提供する総合的な製品の重要性を指摘した。エボテックのJ.Podは、複雑な疾患の治療においてますます重要になっている生物製剤の生産を合理化する戦略の一環である。同社のエンド・ツー・エンドのソリューションは、医薬品開発の効率と質を高めるように設計されている。
施設見学に加え、TDコーウェン社はエボテック社の一部門であるジャスト・バイオロジクス社の幹部と質疑応答を行った。この対話により、同社の事業と生物製剤部門における戦略的方向性についての更なる洞察が得られた。エボテックの革新へのコミットメントと生物製剤市場にポジティブな影響を与える可能性が強調された。
その他の最近のニュースとして、エボテックSEは、厳しい市場の中、2024年第1四半期決算でまちまちの業績を報告した。同社の売上高は2億880万ユーロとわずかに減少し、調整後EBITDAはシェアードR&Dの売上高が23%減少したため大幅に減少した。しかし、ディスカバリー・セールス・ブックは70％増加し、エボテックの子会社であるジャスト・エボテック・バイオロジクスは400％近い増収となり、EBITDA収支均衡を達成した。
最近の動向として、エボテックはオーソドックスな遺伝子治療事業から撤退し、コアの強みに集中することで、2024年後半の回復を見込んでいる。同社は現在の市場を乗り切るため、コストの最適化とスマートな提携戦略を実施している。
弱気材料としては、高い固定費と生産能力増強による売上総利益率の低下、2024年に向けたマイルストーンの低迷などが挙げられる。強気材料としては、エボテックはADC分野で強力な提案をしており、共同出資によるパートナーシップに前向きである。
同社は、2024年のEBITDA成長率を2桁台半ばとするガイダンスを維持しており、BIO-SECURE法が将来的に好影響を与えると予想している。現在の課題にもかかわらず、エボテックは、特にジャスト・エボテック・バイオロジックスの進展により、回復を楽観視している。
InvestingProの洞察
TDコーウェンがエボテックの株価格付けを再確認したことを踏まえ、InvestingProのレンズを通して同社の財務状況と市場パフォーマンスを詳しく見てみると、貴重な背景が見えてくる。エボテックの時価総額は16.1億ドルで、生物製剤市場における大きな存在感を反映している。しかし、同社の課題は明らかで、PERはマイナス16.58倍で、2024年第1四半期時点の直近12ヵ月ではさらにマイナス38.01倍まで低下しており、投資家が収益性に懸念を抱いていることを示している。
InvestingProのデータでは、売上高の伸びが低下していることが強調されており、2024年第1四半期時点の過去12ヵ月間で-2.97%の変化を報告している。この収縮は、アナリストがエボテックが今年利益を上げるとは予想していないというInvestingProのヒントと一致している。さらに、同社の株価は、短期的な業績見通しに対する市場の懐疑的な見方を反映し、6ヶ月間の価格トータルリターンが-61.4%と、大きな変動に見舞われている。
こうした懸念にもかかわらず、インベスティング・プロのフェア・バリュー指標は明るい兆しを示し、株価は現在過小評価されていると示唆する。これは、特にエボテックのJ.Pods技術の長期的利益と生物製剤セクターへの影響を考慮した場合、上昇の可能性を示している可能性がある。
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