木曜日、DA DavidsonはRivian Automotive Inc (NASDAQ:RIVN)の株価見通しを更新し、目標株価を前回の12.00ドルから13.00ドルに引き上げ、電気自動車メーカーの株価は中立を維持した。この調整は、イリノイ州ノーマルの生産施設で開催されたリビアンのインベスター・デイに同社が出席したことを受けて行われた。
アナリストは、R2とR3モデルの導入とR1との差別化について言及し、施設とリビアンの可能性について肯定的な印象を伝えた。楽観的な見方にもかかわらず、同社は、現時点では株価の全面的な支持を妨げる「重要な不確定要素」があると強調した。
リビアンの経営陣は、2027年までにEBITDAを黒字にするという目標を掲げている。アナリストはこの目標を認識しながらも、その時期はまだ遠く、同社の現在の財務状況はまだ強気のスタンスを正当化するものではないと指摘し、慎重な姿勢を示した。フォルクスワーゲンとの取引の詳細など、特定の重要事項がさらに明らかになれば、より前向きな見通しにつながる可能性がある。
修正後の目標株価13ドルは、2025年の推定企業価値対売上高（EV/Sales）比の約1.5倍に基づいている。アナリストは、このバリュエーションは、電気自動車生産がさらに進んでいるリビアンの同業他社をわずかに下回ると指摘した。しかし、リビアンがR2プラットフォームを発表するまでにはまだ数年かかる。
その他の最近のニュースでは、リビアン・オートモーティブ社が電気自動車市場で顕著な躍進を見せている。パイパー・サンドラーは、リビアンの投資家デーで議論された重要な進展を受けて、リビアンのオーバーウェイト・レーティングを再確認し、目標株価21ドルを維持した。
フォルクスワーゲンとの合弁事業（JV）は、リビアンにとって極めて重要な動きとして注目され、販売コストの低減を促進する可能性があり、独自の電気アーキテクチャーを開発するというリビアンの戦略的決定を強力に支持するものとなった。
この目標株価引き上げは、リビアンの詳細なコスト削減計画とフォルクスワーゲンとの合弁事業の発表に基づいている。フォルクスワーゲンとの提携には、フォルクスワーゲンによる50億ドルの巨額投資が含まれており、フォルクスワーゲンの電気自動車機能を発展させ、リビアンに追加資本を提供することを目的としている。
リビアンは、バン・モデルの材料費を35％削減し、他の車種でも同様の削減を実現したとされる施策を実施している。これらの戦略により、リビアンの売上総利益率の改善が期待される。D.A.デビッドソンのアナリストは、リビアンの投資家説明会では、今後のR2およびR3モデルとフォルクスワーゲンとの提携の詳細が焦点になると予想している。
こうした最近の動きは、リビアンのコスト削減への努力と戦略的な動きを強調するものであり、リビアンの業績が今後より楽観的な見通しとなる一因となっている。3月末現在、リビアンは60億ドル近い現金および現金同等物を保有していると報告している。これらは、投資家が注意すべき最近の動向である。
インベスティング・プロの洞察
Rivian Automotive Inc (NASDAQ:RIVN)に関するDA Davidsonの最新見通しに照らして、同社の現在の状況について投資家にさらに情報を提供することができるいくつかの主要な財務指標とInvestingProのヒントを検討する価値がある。リビアンの時価総額は146.7億ドルで、電気自動車市場での地位を反映している。
先週は40.21％の価格トータルリターンで大きく戻したものの、同社の財務は挑戦と成長の姿を示している。リビアンの収益成長は目覚ましく、2024年第1四半期時点の過去12ヵ月間で123.79%の増加、2024年第1四半期の四半期収益成長率は82.15%だった。それでも、同社の売上総利益率は-40.63%で、現在、収益から利益を生み出していないことを示している。
InvestingProのヒントは、リビアンがバランスシート上で負債よりも多くの現金を保持している一方で、同社はすぐに現金を燃やしていることを示唆している。さらに、RSIは株価が買われすぎの領域にあることを示唆しており、株価が引き下げられる可能性を示唆している。アナリストはリビアンが今年黒字になるとは予想しておらず、同社は株主に配当金を支払っていない。
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