金曜日、パイパー・サンドラーは、エセックス・プロパティ・トラスト（NYSE:ESS）の株式に対する強気スタンスを維持し、不動産投資信託に対するオーバーウエート（Overweight）格付けと315.00ドルの目標株価を再表明した。エセックス・プロパティ・トラスト（NYSE:ESS）の強気スタンスは、同社の堅調なキャッシュフロー創出と、予想を上回る堅調なファンダメンタルズに基づいている。
配当貴族に認定されているエセックス・プロパティ・トラストは、事業の目覚ましい回復を見せている。今週、同社は投資家と対話し、アパート部門の回復を強調した。エセックス・プロパティ・トラストは、より予測可能な予測手法への回帰を経験しており、ダウンサイド・プロテクションの必要性が低下するにつれ、ガイダンスの幅を狭めることが可能になっている。
カリフォルニアとシアトルの景気が回復していることが、パンデミック最盛期のような遠隔地での雇用慣行からの顕著な転換をもたらし、同社の業績に寄与している。
カリフォルニア州の新規住宅供給が限られていることは、エセックス・プロパティ・トラストにとって特に有利である。ただし、ロサンゼルスとアラメダでは、立ち退きモラトリアムのために滞納となっていた住宅を回収中である。
エセックス・プロパティ・トラストの経営陣は、2025年初頭までに、立ち退きモラトリアムの影響を受けた市場が正常な状態に戻ると予想している。さらに、投資資金の流入により資本利回りが上昇し、同社にとって資産の再活用が促進される可能性がある。
パイパー・サンドラーは、エセックス・プロパティ・トラストが経験している追い風の強まりを反映し、同社の成長と投資の可能性をサポートすると予想している。
その他の最近のニュースでは、エセックス・プロパティ・トラストに好材料が相次いでいる。同社の第1四半期の業績は、主に西海岸の堅調なハイテク産業が雇用増を牽引したことにより、ハイエンドのガイダンスを上回った。ロサンゼルスやアラメダなどの特定市場では困難があったものの、エセックス・プロパティ・トラストは混合リース料率で2.2％の伸びを達成し、96％の堅調な稼働率を維持した。
さらにScotiabankは、Essex Property Trust株の目標株価を283ドルから285ドルに引き上げ、セクター・アウトパフォームのレーティングを維持した。これは、実効賃料が前年比1.8％増となるなど、同社の不動産ポートフォリオに良好な運用トレンドが見られたことによる。
また、みずほとベアードはエセックス・プロパティ・トラストの目標株価を修正した。みずほは株価をアップグレードし目標株価を266ドルに、ベアードは年初の予想以上のスタートを理由に目標株価を264ドルに引き上げた。
最後に、エセックス・プロパティ・トラストは、5億500万ドルのジョイント・ベンチャー買収を通じてポートフォリオを拡大し、将来の財務的成長への布石を打った。これらの最近の動きは、エセックス・プロパティ・トラストが競争の激しい不動産市場で成功し続ける可能性を強調している。
インベスティングプロの洞察
エセックス・プロパティ・トラスト（NYSE:ESS）は、特に配当貴族としての地位を考慮すると、投資家やアナリストの注目を集め続けている。将来の投資家にとっても現在の投資家にとっても重要なハイライトは、エセックスが30年連続で増配しているだけでなく、31年連続で配当を維持していることで、株主還元に対する同社のコミットメントが強調されている。この配当へのこだわりは、同社の強固なファンダメンタルズによって補完されており、2024年第1四半期時点の過去12ヵ月間の売上総利益率は68.31%と堅調である。
同社のPERは33.14倍と高く、割高なバリュエーションを示しているが、アナリストの予測では、同社は今年黒字になるという。これは、2024年第1四半期時点の過去12ヶ月間の収益成長率が2.6%とプラスであることからも明らかだ。さらに、2024年半ば現在の同社の配当利回りは3.62％で、インカム重視の投資家にとって魅力的な数字である。
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