火曜日、ウィリアム・ブレアはチューイー社（NYSE:CHWY）に対してポジティブなスタンスを維持し、同社株に対するアウトパフォームの評価を繰り返した。同社はChewy社の将来性に自信を示し、活発な顧客増加が停滞しているとの見方に反論し、市場は同社の長期的なフリーキャッシュフローの可能性を過小評価していると主張した。
同社の分析によると、現在Chewy社の株価は、2025年売上高予想の1倍をわずかに上回り、7億ドル程度と予想される通期フリー・キャッシュ・フローの当初見込みの18.5倍という控えめな評価で取引されている。
このバリュエーションは、調整後EBITDAマージンが10％以上に達するという目標を含む、同社の保守的なトップラインとボトムラインの成長見通しを十分に反映していない、と彼らは主張する。
ウィリアム・ブレアは、チューイーのフリー・キャッシュ・フローは今後3年間で10億ドルに近づくと予想している。この予想は、アクティブな顧客数の回復と、プラットフォーム広告および保険を含むヘルスケア・サービスからの潜在的利益の予測に基づいている。
同社は、これらの予測が維持された場合、売上高倍率を2倍前後、フリー・キャッシュ・フロー倍率を20倍台前半から半ばと仮定した場合、チューイの株価は50ドルから60ドルの間に達する可能性があると示唆している。
同社はまた、Chewyのキャッシュフローに対する防御力と可視性（主に75％自動補充ビジネスモデルによる）にも注目しており、これはより高い評価に貢献する可能性がある。
このような楽観的な見方にもかかわらず、ウィリアム・ブレアは、株価は投機的な取引によるリスクにさらされる可能性があり、長期投資家の意欲をそぎ、市場のボラティリティに対する保護は限定的であると警告している。
インベスティングプロの洞察
Chewy Inc. (NYSE:CHWY)は、最近の分析によると、課題と機会が混在する複雑な市場をナビゲートしているようだ。InvestingProのデータは、Chewyの財務をより深く掘り下げ、時価総額110.9億ドル、2023年第1四半期時点の過去12ヶ月間で7.19％の堅調な収益成長を明らかにしている。この成長にもかかわらず、同社の132.78という高いPERは、株価に織り込まれた将来の利益成長への大きな期待を示唆している。
InvestingProのヒントは、Chewyが負債よりも多くの現金を保有していることを示しており、これは財務の安定性を示すポジティブな兆候である。さらに、アナリストは同社の純利益に楽観的で、6人のアナリストが来期の業績を上方修正している。これはウィリアム・ブレアの前向きな見通しと一致しており、今後数年間でChewyのフリーキャッシュフローが10億ドルに近づくという予測を裏付ける可能性がある。さらに、Chewyの株価は過去3ヶ月で61.42%上昇と力強いリターンを示しており、同社の業績に対する投資家の自信を示している。
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