火曜日、BofA Securities はComcast Corp (NASDAQ:CMCSA) の株価について、目標株価50.00ドルのまま「買い」のレーティングを継続した。ブロードバンド市場が厳しい中、同社は、商用加入者獲得競争の激化や市場が飽和状態に近づいていることなど、現在のハードルを認めている。
アフォーダブル・コネクティビティ・プログラム（ACP）の補助金が5月中旬に終了し、固定無線アクセス（FWA）とファイバー敷設の拡大が続いていることが、コムキャストが直面している困難の一因となっている。
Comcastの経営陣は、加入者動向の改善は当面見込めないと表明している。競争の激化への対応として、Comcastは市場細分化を目的としたプリペイド・ブロードバンド・サービスを展開している。こうした努力にもかかわらず、この施策の影響は、通常低迷する第2四半期には小幅にとどまる見込みである。
アナリストは、ブロードバンド市場に影響を与える様々な要因として、FWAサービスの立ち上がり、一貫したファイバー・インフラ整備、ACP補助金の完了などを挙げた。
さらに、家庭向けブロードバンドの普及がピークに近づきつつあることや、商用加入者をめぐる競争の激化が、コムキャストにとって市場環境をより厳しいものにしている。
プリペイド・ブロードバンド・オプションを導入するコムキャストの戦略は、市場をより細分化し、進化する競争環境に適応するための広範な努力の一環である。しかし、この新サービスの影響は、特に第2四半期が季節的に軟調であったことを考えると、限定的であろう。
まとめると、BofA証券はコムキャストに対するポジティブなスタンスを再確認し、買いのレーティングと50.00ドルの目標株価を付けた。同社は、ブロードバンド・セクターの厳しい状況を認識しつつも、同社株の見通しは維持している。短期的な加入者動向の改善は期待できないものの、コムキャストが新たなサービスを通じて市場の細分化に積極的に取り組んでいることを評価している。
その他の最近のニュースでは、Comcast Corporationがいくつかの動向の焦点となっている。米連邦通信委員会（FCC）のジェシカ・ローゼンウォーセル委員長は、コムキャストや他の通信大手に対し、人工知能を利用した詐欺的な政治的ロボコールに対抗する戦略の概要を要求した。
一方、ゴールドマン・サックスは、固定無線アクセス・プロバイダーとの競争にもかかわらず、様々なセグメントで成長が見込めるとして、コムキャストのカバレッジを「買い」で開始した。
一方、シーポート・グローバル・セキュリティーズは、ブロードバンド加入者の増加傾向への懸念から、コムキャストを中立に格下げした。コムキャスト・ビジネスはまた、スターリンク社との戦略的提携を発表し、特に地上波ネットワークで十分なサービスを受けていない企業顧客に高速インターネットを提供する。この提携により、コムキャスト・ビジネスは、スターリンクの高度な衛星通信機能を自社のサービスに統合した最初の大手ネットワーク・プロバイダーとなる。
コーポレート・ガバナンスに関しては、コムキャストの年次株主総会の結果、すべての取締役候補が選出され、独立監査人の承認がなされた。
しかし、政治支出の企業価値との整合性に関する報告を求める株主提案は承認されなかった。これらの最近の動向は、コムキャスト・コーポレーションの現在進行中の活動や戦略的決定に関する洞察を提供するものである。
インベスティング・プロの洞察
BofA証券が競争上の課題を指摘する中、コムキャスト・コーポレーション（NASDAQ:CMCSA）は依然としてメディア業界の有力なプレーヤーである、とInvestingPro Tipは指摘する。飽和状態のブロードバンド市場を乗り切るための同社の積極的な施策は、経営陣の積極的な自社株買い戦略と特筆すべき株主利回りに反映されている。さらに、コムキャストは過去4年間一貫して増配を続け、17年連続で配当を維持するなど、株主に対する強固な財務コミットメントを実証している。
InvestingProのデータでは、時価総額1,497億6,000万ドル、PER10.06倍という強固な財務基盤が強調されており、2024年第1四半期時点の過去12ヵ月を考慮すると、さらに魅力的な9.64倍に調整される。同社の収益成長率は引き続きプラスで、2024年第1四半期時点の過去12ヵ月間で1.52%増、売上総利益率は70.0%と好調だ。これらの数字は、アナリストが同社が今年黒字になると予測しているように、コムキャストが多額の利益を生み出し、収益性を維持する能力を有していることを裏付けている。
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