木曜日、シティはGEA Group AG (G1A:GR) (OTC: GEAGY)の目標株価を44.00ユーロから45.30ユーロに引き上げました。この調整は、6月中旬までのSXNPと比較して10％のアンダーパフォームからの株価の回復を反映している。この反発は、10月のキャピタル・マーケッツ・デーでの前向きな発表への期待や、最近の受注量の改善に起因している。
同社アナリストは、GEAグループ株のディフェンシブな性格を指摘した。これは、選挙の不確実性とマクロ経済環境の悪化により、初期の景気循環株が下落圧力に直面したため、より顕著になったものである。
このような市場環境にもかかわらず、同アナリストは、より高い目標値と再び10％を超える可能性のあるフリー・キャッシュ・フロー・マージンを挙げ、株価に対するポジティブな見通しを再確認した。さらにアナリストは、GEAの受注はピークに達したと思われる金利から恩恵を受ける可能性があると指摘した。
しかし、アナリストは第2四半期への期待も控えめにしており、上振れ・上方修正のシナリオを予想するのは時期尚早かもしれないと示唆している。アナリストは、第2四半期の業績予想が上振れする可能性がある一方、売上高とEBITDAは現在の予想と同水準になると予想している。
LPT部門の取引実績は引き続き低調で、SFT部門の取引には潜在的な下振れリスクがあると予想されるが、他部門が相殺する可能性もある。
最後に、アナリストは、SFT部門のサービス問題が第2四半期、第3四半期にかけて正常化し、前四半期のようにキャピタルゲインに頼って業績を押し上げることはなくなると予想している。この正常化は第2四半期の数字には十分に織り込まれていない。
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