水曜日、キーバンクはSpotify Technology SA (NYSE:SPOT)株の目標株価を前回の400ドルから410ドルに引き上げた。同社は、音楽ストリーミング会社の株価を「オーバーウェイト」とするレーティングを維持している。
この修正は、最近の価格調整により、来る第3四半期のプレミアム加入者追加に関するコンセンサス予想に影響を与える可能性があると同社が考えている中で行われた。
キーバンクは、市場コンセンサスがスポティファイのプレミアム加入者増について楽観的すぎる可能性を示唆している。
加入者増ガイダンスに関する短期的な懸念が株価のパフォーマンスに影響する可能性はあるものの、キーバンクはスポティファイに対するより広範なポジティブな見通しを強調している。
同アナリストは、市場がスポティファイの2025年と2026年の売上高、売上総利益率、営業利益率の予測を過小評価している可能性があると指摘した。キーバンクによると、スポティファイのバリュエーションは依然として魅力的であり、同社は価格をコントロールできる消費者の定番企業であるとしている。同社の評価モデルは、2025年の推定フリーキャッシュフローの26倍、2026年の推定フリーキャッシュフローの20.5倍に基づいている。
キーバンクの分析は、スポティファイの長期的な財務見通しと市場での地位に対する自信を反映し、引き続きオーバーウエイトのレーティングを支持している。目標株価の引き上げは、今後数年間における堅調な収益成長と利益率の改善への期待によって正当化される。
他の最近のニュースでは、スポティファイ・テクノロジーSAは財務の健全性と市場での地位を高めるために戦略的な動きを見せている。BofA証券は最近、スポティファイの目標株価を370ドルから380ドルに引き上げ、同社が収益、売上総利益率、営業利益、フリー・キャッシュ・フローの向上を目指したイニシアチブを成功裏に実行していることを挙げている。
これは、スポティファイが最近米国や英国、オーストラリアなどの世界市場で値上げを実施したことに伴うもので、同社の売上総利益率にプラスの影響を与えると予想されている。
また、ベンチマークはスポティファイの目標株価を405ドルに引き上げ、同社の米国でのプレミアム・プランの値上げ決定による収益の増加を見込んでいる。一方、キーバンクはスポティファイのレーティングをオーバーウェイトに据え置き、同社のバンドルが2024年第3四半期から営業利益に大きく貢献する可能性を強調した。
製品提供に関しては、スポティファイは米国で月額10.99ドルの新しいベーシック・ストリーミング・サービスを開始し、ユーザーにより手頃な価格のオプションを提供することを目指している。さらに、同社は今年後半、月額5ドルの追加料金で、最も熱心なユーザー向けの上位プランを展開する予定だ。これらの最近の動きは、スポティファイがサービスの拡大と財務業績の改善に向けた努力を続けていることを浮き彫りにしている。
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