日、金融調査会社CFRAは、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニー（NYSE:JPM）の目標株価を従来の215ドルから230ドルに引き上げ、「買い」を継続すると発表した。今回の修正は、JPモルガンが発表した第2四半期決算がアナリストの予想を上回ったことを受けたもの。
同社のアナリストは、目標株価を修正した主な理由として、第2四半期に同行の業績が大幅に上回ったことを挙げている。JPモルガンが発表した第2四半期の1株当たり利益（EPS）は6.12ドルで、コンセンサス予想の4.51ドルを上回った。この結果を踏まえ、アナリストはJPモルガンの2024年EPS予想を1.95ドル増の18.45ドルとした。しかし、2025年のEPS予想は17.00ドルに据え置かれ、事前コンセンサスの16.74ドルをわずかに上回った。
JPモルガンの第2四半期の収益は502億ドルで、コンセンサス予想の457億ドルを大幅に上回った。この増加は、非金利収入が前年同期比41％増と大幅に伸びたことによる。また、純金利収入も4％増加した。
商業銀行および投資銀行部門の収益は9％増加し、179億ドルに達した。融資収益だけでも前年同期比11％増の19億ドルに達した。投資銀行部門の収益も目覚しい伸びを示し、前年比46％増となった。株式引受収益は前年同期比56％増、前四半期比39％増と急増し、債券引受収益は前四半期比1％増と小幅ながら前年同期比51％増となった。
さらに、M&A（合併・買収）手数料収入を含むアドバイザリー手数料は前年同期比45％増、前四半期比31％増となった。JPモルガンは6月の取締役会で9％の増配を承認しており、これは同行の財務の健全性と将来の収益への自信を示すものである。
他の最近のニュースでは、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーの第2四半期の利益が25％増加し、利益は181億ドル（1株当たり6.12ドル）に達した。この顕著な増益は、好調な投資銀行業務手数料と、ビザ社との株式交換取引による多額の会計利益によるところが大きい。貸出業務も好調で、純金利収入は4％増の229億ドルとなった。
その一方で、ウルフ・リサーチはJPモルガン・チェースの株価を、バリュエーションへの懸念からアウトパフォームからピアパフォームに格下げした。にもかかわらず、JPモルガン・チェースは金融セクターで重要な役割を果たし続けており、インドで予定されている現代自動車の新規株式公開に参加する計画もある。
JPモルガン・チェースはまた、米国での市場シェア拡大にも注力しており、消費者預金のシェアを15%まで引き上げ、クレジットカードの利用シェアを20%まで拡大することを目指している。これらは、金融セクターにおける同社の軌跡を形成し続ける最近の動向の一部である。
インベスティング・プロの洞察
CFRAがJPモルガン・チェース(NYSE:JPM)の目標株価を更新したことを受け、InvestingProのデータは同行の財務の健全性と市場パフォーマンスに関する追加情報を提供する。JPモルガンの堅調な収益成長は、2024年第1四半期時点の過去12ヶ月で16.17%増と反映されており、収益源を効果的に拡大する同行の能力を強調している。さらに、同行のPERは12.05倍で、収益に比して潜在的に魅力的なバリュエーションであることを示唆している。同期間のPEGレシオは0.55であり、JPMorganの収益成長が市場競争力のある価格であることを示している。
インベスティング・プロの2つのヒントは、JPモルガンの強力な実績と将来性を強調している：同行は13年連続で増配し、54年連続で配当支払いを維持しており、株主への価値還元へのコミットメントを示している。さらに、10人のアナリストが来期の業績を上方修正しており、これは同行の業績に対するポジティブなセンチメントを反映している。
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