水曜日、ウィリアムズ・トレーディングのアナリストは、VF Corp (NYSE:VFC) の目標株価を前回の6.00ドルから10.00ドルに引き上げた。この調整は、VF社がSupremeブランドを現金15億ドルでEssilorLuxottica（LUX-NR）に売却することで合意したと本日発表されたことを受けたもの。この取引は2024年末までに完了する予定である。
Supremeの売却は、2020年11月に同ブランドを21億ドルで買収したVF Corp.にとって戦略的な動きと見られている。Supremeの2024年度の売上高は約6億ドルと予測されていた。この売却はVF社の財務に好影響を与えると予想され、同社の負債負担と関連する支払利息が軽減される。しかしアナリストは、VF社の純負債は2024会計年度末の約53億ドルに対し、2025会計年度末には35億ドル以上にとどまる可能性が高いと指摘した。
Supremeの売却にもかかわらず、アナリストは、Vans、The North Face、Timberland、DickiesといったVF Corpの他のブランドの業績を直接改善するものではないと指摘した。また、サプライヤーや工場との関係も、この取引によって悪影響を受けることはないだろう。
VF社は、8月6日（火）の市場終了後に2025年度第1四半期決算を発表する予定である。シュプリーム売却のニュースを受けて、ウィリアムズ・トレーディングはVF社の2025年度と2026年度の業績予想をそれぞれ0.17ドルと0.50ドルから0.27ドルと0.74ドルに引き上げた。
同レポートはまた、2025会計年度を通して課題が続く可能性のある米州の全体的な販売実績への懸念を強調した。さらにアナリストは、2024年第4四半期に好調な業績を記録した中国でのザ・ノース・フェイスやティンバーランドなど、特定の市場で好調なブランドの卸売りをVF社が推し進めるのではないかとの懸念を示した。
その他の最近のニュースでは、VF社の戦略的な動きとリーダーシップの交代に大きな進展が見られた。これは、同社がSupremeブランドを15億ドルで売却することを決定したことを受けたもので、これによりVF Corpの資本構成が強化され、レバレッジ比率が改善すると予想されている。しかし、VFコーポレーションの株式価値は今後、バンズ・ブランドの再建の成否に大きく左右されることになるだろうとStifelは分析している。
リーダーシップの交代では、VFコーポレーションはノースフェイスのグローバルブランド社長にキャロライン・ブラウンを任命した。ブラウンのファッション・アパレル業界での豊富な経歴は、ザ・ノース・フェイスのグローバル・ブランディングとイノベーションの取り組みを強化するものと期待されている。さらに、VFコーポレーションはミンディ・グロスマンとカーク・タナーを独立取締役として迎え入れた。
さらに、VFコーポレーションは、ミッシェル（サン）・チョウをグローバルブランド社長に任命し、バンズ・ブランドにおけるリーダーシップの大幅な交代を発表した。アナリストは、この異動をポジティブな展開と見ており、チョーの成功実績と新鮮な視点がブランドを再活性化すると期待している。
これらの最近の動きは、成長と価値創造を促進するための戦略的調整とリーダーシップの刷新におけるVF Corpの継続的な取り組みを浮き彫りにしている。
インベスティング・プロの洞察
Supremeブランドの売却を含むVF Corp (NYSE:VFC)の最近の戦略的動きを考慮すると、投資家はInvestingProのリアルタイムのデータと洞察が特に適切であると感じるかもしれません。現在の時価総額は62.6億ドル、過去3ヶ月間の注目すべきリターンは16.86%で、VF Corpの株価の動きは実に不安定だ。このボラティリティは-6.53のマイナスPERに反映されており、VFCが過去12ヶ月間利益を上げていないことを示している。しかしアナリストは、同社が今年黒字に転じると予測しており、これは純利益の増加が見込まれるというInvestingProのヒントと一致している。
VFコーポレーションのもう一つの重要なInvestingProヒントは、高い株主利回りである。これは、最近の配当成長率が-70.0%であったにもかかわらず、54年間連続で配当金を支払い続けたという素晴らしい実績によって支えられている。収益データは減少を示しており、2024年第4四半期時点の過去12ヶ月間の変化率は-9.97%となっており、同社の販売実績を見る投資家にとっては懸念材料かもしれない。
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