TDコーウェンは1日、Ashares SML Holding NV (ASML:NA) (NASDAQ: ASML)の株式について、買いを再確認し、目標株価は1,050.00ユーロとした。同社の分析では、ASMLの2024年6月期の売上高と1株当たり利益（EPS）がコンセンサス予想を上回ったことが強調されている。しかし、9月期の見通しは楽観的ではなく、予想を下回った。
ASMLの2024年6月期の売上高は62億ユーロ、EPSは4.01ユーロとなり、アナリスト予想を上回った。翌四半期の予想が下方修正されたにもかかわらず、同社の予約は56億ユーロと好調であった。この数字は、TSMCの2nm技術の受注が好調であることを示唆している。
同社の極端紫外線（EUV）技術の受注は第2四半期に25億ユーロに達し、TDコーウェンは2025年以降、High-NA EUV技術が重要な要素になると予想している。しかし同社は、ASMLの中国におけるビジネス取引が、地政学的緊張の継続によって影響を受ける可能性があるとも指摘している。
今後の見通しとして、TDコーウェンはASMLの2025年（暦年）の売上高を360億ユーロ、EPSを28.60ユーロと予想している。TDコーウェンは、中国市場に関連する潜在的リスクにもかかわらず、ASMLの財務見通しに対する自信を反映し、「買い」のレーティングと目標株価を継続している。
その他の最近のニュースでは、ASMLホールディングNVがいくつかの重要な進展の対象となっている。第3四半期の収益ガイダンスが若干の未達となったにもかかわらず、ウルフ・リサーチは同社に対するアウトパフォームのレーティングを維持した。同社は、この未達は時期の問題によるもので、2024年後半には大幅な収益改善が見込まれると指摘した。
ASMLの第2四半期の予約状況と2024年通年のガイダンスは、今後数年間の好調な業績を示している。同社の第2四半期の受注はメモリDUVが牽引しており、2024年後半にはTSMCのN2 EUV受注にも期待が寄せられている。
その一方で、中国での制限ツールに関連するサービスに対する米国政府からの追加規制の可能性が懸念されている。しかし、ウォルフ・リサーチは、中国でのサービスはASMLの収益に占める割合が小さいため、こうした懸念がASMLの財務見通しに大きな影響を与えることはないとアドバイスしている。
カンターはまた、ASMLに前向きな見通しを示し、次の決算報告で小幅な上振れの可能性を予想した。同社は同社のブッキングの重要性を強調し、CY25目標モデルの中間点を達成するためには四半期あたり約40億ユーロが必要であると指摘した。
ASMLの株価は、主要顧客である台湾セミコンダクタ・マニュファクチャリング・カンパニー（TSMC）の見通しに対する楽観的な見方が強まり、最近史上最高値を記録した。同社は、AIチップの需要が急増するなか、受注が好調に推移している。以上がASMLを取り巻く最近の動きである。
InvestingProの洞察
TDコーウェンの分析を受けて、InvestingProの現在の指標はASML Holding NVについてより深い財務的視点を提供しています。3,737億2,000万ドルという強固な時価総額と48.26という高いPERで、ASMLは半導体・半導体製造装置業界の著名なプレーヤーとして際立っています。この高いPERは、特にPEGレシオ13.76という短期的な収益成長と比較した場合、投資家が同社の収益ポテンシャルに対してプレミアムを支払うことを望んでいることを示している。
同社の財務の健全性は、効率的な事業運営と強力な価格決定力を反映し、2023年第1四半期時点の過去12ヵ月間の売上総利益率が51.41%と堅調であることによってさらに強調されている。加えて、ASMLは株主還元へのコミットメントを示しており、最近の配当成長率が-19.18%と低下したにもかかわらず、18年連続で配当金の支払いを維持している。また、最新のデータでは、1年間の価格トータルリターンが42.62%という素晴らしい結果となっており、過去1年間における同社の投資妙味が浮き彫りになっています。
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