金曜日、TD Cowen は Blackstone グループ (NYSE: BX) の株価見通しを修正し、目標株価を従来の114ドルから120ドルに引き上げました。この修正は、2024年7月18日 (木) に実施された Blackstone の第2四半期決算説明会を受けたものです。
当社のアナリストは、Blackstone の有機的成長の可能性について楽観的な見方が強まっているとし、来年開始予定の資金調達活動から期待される利益を強調しています。
また、リテール、クレジット/保険、不動産セクターの拡大による利益も期待されています。これらの要因から、2025年の長期的な純資産オーガニック成長率（LT NNA AOGR）は4.5%となり、60ベーシスポイント上昇すると予想される。
オーガニックグロースに対するポジティブな見通しにもかかわらず、2024年と2025年の分配可能利益 (DE) 見通しを若干下方修正しました。この修正は、予想を下回った Blackstone の第2四半期の業績を反映したもので、フロー調整を考慮した後でも、将来の実現利益 (FRE) マージンの低下を見込んでいます。
当社は、Blackstone のオーガニックな見通しに対するポジティブな見方と、直近の業績未達とマージン減少の予想とのバランスを考慮し、引き続き「ホールド」のレーティングを維持しています。新たな目標株価120ドルは、こうした点を反映したもので、同社の財務見通しについて、慎重ながらもやや楽観的なスタンスを示しています。
その他の直近ニュースでは、Blackstone グループ LP が、プライベート・エクイティおよびクレジット部門の堅調な資産売却により、第2四半期の分配可能利益が3%増の13億ドルに達したと発表しました。分配可能利益のアナリスト平均予想はわずかに下回りましたが、複数の企業が Blackstone の目標株価を修正しました。
Piper Sandler はオーバーウエイト、Evercore ISI はアウトパフォームのレーティングを維持し、目標株価をそれぞれ149ドルと148ドルに引き上げました。Citi は中立レーティングを維持しながら、目標株価を127ドルから135ドルに引き上げ、Jefferies は買いレーティングを維持しながら、目標株価を145ドルから138ドルに引き下げました。
こうした調整は、Blackstone の最近の動向を受けたものです。例えば、Goldman Sachs と Blackstone Group Inc. の元アナリスト Anthony Viggiano は、インサイダー取引で28カ月の実刑判決を受けました。
また、Blackstone は事業部門の組織変更を発表し、日本の製薬会社 Alinamin を MBK Partners に約21億7000万ドルで売却しました。これらすべての要因が、Blackstone を取り巻く財務状況の変化をもたらしています。
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