金曜日、Evercore ISI は、Rexford Industrial Realty (NYSE: REXR) の目標株価を前回の54.00ドルから55.00ドルに引き上げ、アウトパフォームのレーティングを維持した。この修正は、同社の重要な買収活動と安定した財務見通しへの期待を反映している。
同社のアナリストは、レックスフォード・インダストリアルリアルリアルティが2024年下半期に3億ドルの買収を実施し、1億6,000万ドルの既存の短期パイプラインによって強化されると予想している。さらに先を見据えて、2025会計年度には、売却を伴わない4億ドルの買収を実施する見込みです。
一般管理費に関しては、アナリストは2024年度に8,390万ドルと予想しており、これは同社のガイダンスである8,300万ドルをわずかに上回るものである。この数字は2025年度には9,150万ドルまで上昇すると予想されており、これは同社が空席となっている最高財務責任者のポジションを埋めるための努力と一致する。
2024年度下半期の支払利息は、第2四半期の支払利息と同水準になると予想され、通年では1億ドルになると予想される。このような安定性は、2024年後半に満期を迎える固定金利債務が最小限であることに起因している。
Evercore ISIが更新したモデルには、第2四半期の業績と前述の仮定が含まれており、2024年度の中核営業活動からの資金（FFO）の見積もりは2.34ドルと、ガイダンスの範囲である2.32ドルから2.34ドルの上限を維持している。しかし、2025会計年度のコアFFO予想は2.61ドルから2.60ドルに若干修正され、コンセンサス予想の2.62ドルをわずかに下回る水準となった。
目標株価の修正は、DCF計算に使用するリスクフリーレートの引き下げも織り込んでいる。このレートは20ベーシスポイント引き下げられ4.15％となり、目標株価を54ドルから55ドルに引き上げる要因となった。この変更は、金利低下を受けて当社のカバレッジ・ユニバース全体でより広範な調整が行われる中で行われた。
他の最近のニュースでは、レックスフォード・インダストリアル・リアルティが複数のアナリストの調整対象となった。みずほ証券は、2025年度の営業利益が減少するとの見通しを理由に、レックスフォードの目標株価を52ドルから50ドルに引き下げた。ベアードとJPモルガンもそれぞれ目標株価を49ドルと47ドルに引き下げ、中立のレーティングを維持した。
これらのアナリストの調整は、レックスフォード・インダストリアル社の好調な第1四半期を受けたもので、1株当たりコア営業利益は12％増の0.58ドル、現金ベースの同一物件純営業利益は8.5％増となった。同社はまた、10億ドルを超える買収を完了し、320万平方フィートのリース活動を行った。
さらに、レックスフォード・インダストリアルは、第2四半期に堅調なリースおよび取引活動を報告し、合計112万5,000平方フィートのリースを実行し、2件の工業用不動産を合計1億4,300万ドルで購入した。
これらの最近の動向は、レックスフォード・インダストリアル社の現在の財務・経営状況を示すものである。
InvestingProの洞察
Evercore ISIによる前向きな見通しの中、InvestingProのデータとヒントは、Rexford Industrial Realty (NYSE: REXR)の業績と可能性を評価するための新たな側面を提供します。106.2億ドルの時価総額と40.54の強固なPERで、同社は市場での存在感と投資家の信頼を示しています。投資家はまた、11年連続増配という同社の一貫した配当成長にも支えられており、株主還元へのコミットメントを示している。
さらに、レックスフォードの財務の健全性は、流動資産が短期債務を上回っていることで裏付けられており、経営の柔軟性を高めるクッションとなっている。これは、同社が積極的な買収を計画しているため、特に重要な意味を持つ。2024年第2四半期時点の過去12ヵ月間のPERは45.12倍と、高い利益倍率で取引されているが、アナリストは今年度の売上成長について楽観的な見方を続けている。この楽観的な見方は、同期間の19.93%近い同社の売上成長率にも反映されており、今後の好調な軌道を示している。
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