金曜日、シティはトラベラーズ・カンパニーズ・インク（NYSE:TRV）の株価を売りに据え置き、目標株価は200.00ドルとした。
同社は、賠償責任保険における未計上のリザーブ不足に対する懸念を強調した保険会社の報告書に対して、市場が否定的な反応を示すと予想している。こうした懸念は、前日の夕方にセレク ティブ・インシュアランス・グループが開示した1億6600万ドル の賠償責任費用を受けて、特に顕著になると予想される。
トラベラーズは、すでに高かった予想を上回るキャタストロフ・ロスを計上した一方、事業保険料の増加率は6.5％と、第1四半期の6.9％から鈍化した。この伸びの鈍化は、セレクトの料率が上昇し、ミドル・マーケットの料率が若干低下したものの、不動産価格の下落に起因している。
このような課題にもかかわらず、トラベラーズは3つの事業セグメントすべてにおいて、基礎的損害率で上回ることができた。さらに、同社は下半期の税引き後正味投資利益（NII）ガイダンスを約1500万ドル上方修正した。
トラベラーズの決算報告は、損害保険部門におけるより広範な傾向をさらに浮き彫りにするもので、損害保険料率の減速、災害損失の増大、損害賠償責任の継続的な請求など、これらすべてが商業保険分野に圧力をかけている。
その他の最近のニュースでは、トラベラーズ・カンパニーズ社の業績が好調で、基礎利益は11億ドルに達し、正味収入保険料は過去最高の101億ドルに達した。しかし、複数のアナリスト会社が同社の将来に対する懸念を表明した。
ゴールドマン・サックスは、トラベラーズの希薄化後1株当たりコア利益が2.51ドルと予想を上回ったにもかかわらず、同社の格付けを「売り」に据え置いた。同社はまた、トラベラーズの異常災害損失が15億ドルで、コンセンサス予想を上回ったと指摘した。
同時に、BMOキャピタル・マーケッツはトラベラーズに対するポジティブなスタンスを維持し、アウトパフォームのレーティングと240.00ドルの目標株価を維持している。BMOキャピタル・マーケッツは、企業向け保険の更新料率の鈍化を指摘したが、住宅所有者向け保険の更新料率の顕著な上昇を確認した。
これとは対照的に、TDコーウェンは、潜在的な賠償責任問題と市場シフトを理由に、トラベラーズを「買い」から「ホールド」に格下げした。また、目標株価も252ドルから230ドルに引き下げた。
同様に、シティは、トラベラーズが社会的インフレ、大災害、労災にさらされているとして、トラベラーズを「中立」から「売り」に格下げし、目標株価も200ドルに修正した。
このようにアナリストの評価はまちまちだが、トラベラーズは四半期配当を5％増やし、1株当たり1.05ドルにすると発表した。このような最近の展開につい て、投資家は状況を注意深く見守ることをお勧めする。
インベスティング・プロの洞察
トラベラーズ・カンパニーズ・インク（NYSE:TRV）が複雑な保険市場をナビゲートする中、InvestingProのリアルタイムデータは、強固な財務基盤を持つ企業を紹介している。時価総額476.8億ドル、12ヵ月後の売上成長率13.52%で、トラベラーズは保険業界で大きな規模と成長を示している。同社が1.9％の安定した配当利回りを維持し、過去12ヶ月間で12.9％の配当成長を達成したことは、シティが概説した課題にもかかわらず、株主還元へのコミットメントを物語っている。さらに、同社の株価収益率（PER）は16.21と妥当な水準にあり、より広範な市場環境を考慮すると、投資家にとって魅力的なバリュエーションの可能性を示している。
InvestingProのTipsによると、トラベラーズは18年連続で増配しているだけでなく、22年連続で配当を維持している。この一貫性は、特に頻繁で予測不可能なリスクに直面する業界において、同社の財務の健全性と戦略的経営の証である。さらに、アナリストは今年も同社が黒字を維持すると予測しており、これは、賠償責任料や異常災害損失の潜在的な影響を懸念する投資家に安心感を与える可能性がある。
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