水曜日、キーバンク・キャピタル・マーケッツはシャーウィン・ウィリアムズ（NYSE: SHW）の株価見通しを調整し、目標株価を前回の400ドルから410ドルに引き上げる一方、引き続きOverweightのレーティングで支持した。
今回の調整は、シャーウィン・ウィリアムズの第2四半期業績を受けて行われたもので、2024年の1株当たり利益（EPS）ガイダンスを0.14ドル上方修正し、発表前の慎重な市場予想を上回った。
KeyBancでは、この修正ガイダンスは保守的なものであり、年内のさらなる引き上げを見込んでいる。第2四半期の業績は、DIY用塗料を含むコンシューマー・ブランド・グループ（CBG）部門の堅調な利益率が特に注目された。
販売量は期待を裏切ることなく期待に応えた。KeyBancは、現在の業績が維持されれば、CBGの長期的マージンを好意的に再評価する余地があるかもしれないと示唆している。
Sherwin-WilliamsのPaint Stores Group (PSG)も印象的な業績を上げ、健全な販売量と1桁台前半の価格上昇で同社の継続的な市場シェア拡大に貢献した。
PSGセグメントでは、2024年後半にさらなる値上げが予想されている。今年後半の需要見通しは慎重であるものの、シャーウィン・ウィリアムズは建築専門市場で一貫して競合他社を上回っている。
しかし、DIY、商業、工業市場は依然として当面の懸念分野である。2025年を展望すると、キーバンクはより前向きな見方をしており、シャーウィン・ウィリアムズの事業の全セグメントにおいて、販売量の増加が利益率の拡大を大きくサポートすると予測している。この見通しが、KeyBancの強気継続と、2025年業績予想の引き上げに基づく目標株価引き上げの決定を裏付けている。
その他の最近のニュースでは、シャーウィン・ウィリアムズは、好調な第2四半期決算と通期業績予想の上方修正に見られるように、堅調な財務健全性を示している。同社の業績は、連結売上高、売上総利益率の拡大、希薄化後1株当たり利益の大幅な伸びによって顕著となった。特筆すべきは、前年同期比57％増となる6億1300万ドルの株主還元である。
これらの結果を受け、BMOキャピタル、みずほ証券、RBCキャピタルはいずれもシャーウィン・ウィリアムズの目標株価を引き上げ、アウトパフォームのレーティングを維持している。これらの調整は、同社が現在の市場環境を乗り切り、市場シェアを獲得し、競合のケリー・ムーア社の最近の倒産やPPGインダストリーズ社による戦略的見直しから恩恵を受ける可能性があるというアナリストの自信を反映したものである。
厳しいマクロ経済情勢にもかかわらず、シャーウィン・ウィリアムズは今年下半期の成長を一桁台前半から半ばと予想している。しかし、DIY部門の不振により、同社はコンシューマーブランド・グループの売上高ガイダンスを引き下げた。
今後の展開については、シャーウィン・ウィリアムズ社は金融コミュニティでのプレゼンテーションの準備を進めており、そこでは同社の戦略と継続的成長への期待に関するさらなる詳細が発表される予定である。これらの最近の動向は、現在の市場環境に対するシャーウィン・ウィリアムズの積極的なアプローチと、業績と市場シェア拡大の持続に向けた戦略的な焦点を反映している。
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