金曜日、アーガスはテスラ・インク（NASDAQ:TSLA）の株価を買い、目標株価は286.00ドルとした。同社は、テスラが米国の電気自動車（EV）市場で優位を保ち続けていることを強調している。テスラは2023年末時点で51％の市場シェアを持ち、フォード・モーターやゼネラル・モーターズのような競合他社を大きく引き離している。
世界最大のEV販売会社としてのテスラの地位は、最近の需要鈍化にもかかわらず維持されると予想されるが、アーガスはこれを一時的なものと見ている。テスラの第2四半期は、納車台数の減少、値引き、研究開発、AIインフラ、生産能力への支出増などの影響を受け、予想を下回る結果となったが、同社はテスラの戦略的方向性を支持し、将来的な見通しも強いと予想している。
テスラが2万5,000～3万ドルの低価格EV新モデルの生産を開始する計画を発表したことは、同社が市場での主導権を維持、あるいは拡大する上でプラスに働く可能性があると見ている。アーガスは、テスラが業界や事業運営上のハードルなど当面の課題を克服し、中国メーカーとの競争が激化する中でもEV市場の最前線に立ち続けるとみている。
さらにテスラは、昨年のインフレ抑制法で導入されたEV購入の税額控除や、半導体供給の改善、原材料コストの安定化などの恩恵を受けると予想される。ここ数カ月、国内および世界的にEV販売が減速しているものの、EVの長期的な普及傾向は依然として強い。
アーガスは、テスラを単なる自動車会社とはみなしておらず、エネルギー貯蔵、自律走行技術、先進ロボット工学への関与を評価している。同社は、テスラの株価を現在の価格では魅力的と判断し、286ドルの目標株価を維持しており、市場における同社の多面的な価値提案を強化している。
その他の最近のニュースでは、テスラが焦点となっている。モルガン・スタンレーは、中国での収益は減少したものの、テスラの「サービス＆その他」の収益の伸びを強調し、テスラのオーバーウエイトのレーティングを維持した。同社はまた、テスラのAIインフラ資産とテスラ・フリートからの経常収益の可能性を重要な要因として指摘した。
ただし、テスラがAI企業として認知されるのは、中核となる自動車事業の収益が下方修正されなくなるまで遅れる可能性があると指摘した。また、世界的なEV市場のネガティブなトレンドが、短期的にはテスラの株価にマイナスの影響を与える可能性があることも認めた。
一方、ハイテク株は大きく売られている。テスラとアルファベットの期待外れの決算報告は、他の大手ハイテク企業の今後の報告に対する懸念を呼び起こし、ナスダック総合株価指数とS&P500の下落につながった。こうしたなか、投資家の中小型株セクターへの関心が高まっている。
アジア市場では、世界的なハイテク不況が投資家に安全資産への逃避を促し、短期債、日本円、スイスフランへの関心が高まった。ハイテク株の売りは、業界大手のアルファベットとテスラの期待外れの決算報告に影響され、市場のボラティリティを高める一因となった。
インベスティング・プロの洞察
テスラ・インク(NASDAQ:TSLA)がダイナミックなEV市場をナビゲートし続ける中、インベスティングプロの最近のデータでは、財務状況はまちまちだが、特筆すべき強みもある。7,036億2,000万ドルという堅調な時価総額を誇るテスラの財務の健全性は、インベスティング・プロのヒントの1つである「バランスシート上の負債よりも現金の保有が多い」という指摘が強調するように、多額の現金の手元資金によって裏付けられている。これは、テスラが新規プロジェクトに投資し、景気後退を乗り切る上で重要な要素である。
しかし、同じInvestingPro Tipsでは、アナリストが懸念を抱いていることも示しており、14人のアナリストが来期の業績を下方修正し、株価が先週大幅に下落したことを指摘している。これらの調整は、投資家が短期的に潜在的なボラティリティに備える必要があることを示唆している。
バリュエーション面では、テスラのPERは57.48倍と業界平均を上回り、高い利益倍率で取引されている。さらに、同社の売上総利益率は弱いとされており、収益性に影響を与える可能性がある。
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