月曜日、HSBCはアーム・ホールディングス（NASDAQ: ARM）の株価をホールドからリデュースに格下げした。同社は、同社の株価パフォーマンスとバリュエーションに懸念を示し、ハイテク・セクターにおけるアームの強い潜在力にもかかわらず、同社の株価は年初来で過度に値上がりしていると指摘した。
アーム・ホールディングスは、スマートフォンやAI市場の拡大によるロイヤリティの増加による潜在的な成長性が評価され、株価は年初から116％上昇した。HSBCは、アームの2026年3月期の予想株価収益率は現在72倍で、大型半導体分野の同業他社を大幅に上回っていると指摘。
同社のアナリストは、7月31日に発表される2025年第1四半期決算を潜在的な懸念材料として挙げた。HSBCは、主にアンドロイド・スマートフォン市場が減速する可能性があること、AI分野の見通しが従来の予測よりも楽観的でないことなどから、アーム・ホールディングスに短期的な業績リスクが生じる可能性があると予想している。
HSBCがアーム・ホールディングスの格下げを決定したのは、同社の決算報告を前にした警戒感を反映したものだ。同社の分析は、現在の市場評価が、特定の技術分野で予想される減速など、アームが短期的に直面する可能性のある課題を十分に考慮していない可能性があることを示唆している。
他の最近のニュースでは、アーム・ホールディングスは複数の金融会社の注目の的となっている。モルガン・スタンレーはアーム・ホールディングスをイコールウェイトからオーバーウェイトに格上げし、エッジAIセクターにおける同社の将来性に基づいて目標株価を190ドルに引き上げた。BofA証券も目標株価を180ドルに引き上げ、同社のv9アーキテクチャーと市場シェア拡大による成長の可能性を挙げている。
アーム・ホールディングスは、2024会計年度第4四半期の売上高が前年同期比47％増という驚異的な伸びを示した。同社は次年度も20％以上の収益成長を見込んでおり、売上高は40億ドルに達することを目指している。しかし、2025会計年度の見通しは、第1四半期の売上高を9億ドル、通期の売上高を39億5000万ドルとし、投資家の期待を上回るものではなかった。
同社がナスダック100指数に採用されたことも大きな進展で、テクノロジー・セクターにおける影響力の高まりを反映している。ローゼンブラット・セキュリティーズはアーム・ホールディングスの買いレーティングを維持し、バーンスタイン・ソクジェン・グループは目標株価を72ドルから92ドルに引き上げたが、アンダーパフォームのレーティングを維持した。以上がアーム・ホールディングスの最近の動向である。
インベスティングプロの洞察
HSBCの格下げが行われる中、アーム・ホールディングスは厳しい監視の対象となっている。InvestingProのリアルタイムデータによると、時価総額は1,550億1,000万ドルで、PERは509.08と驚異的であり、HSBCが同社のバリュエーションに懸念を抱いていることが浮き彫りになっている。最近の株価のボラティリティは、1週間のトータルリターンが-8.9%であるにもかかわらず、長期的な視点に立つと、過去1年間で134.31%の大幅なリターンがあり、これは同社の成長軌道に対する投資家の自信を示している可能性がある。
InvestingProのTipsによると、アーム・ホールディングスは先週株価が大きく下落したが、アナリストは今年黒字になると予測しており、同社は過去3ヶ月間強いリターンを示している。これらの見識は、最近の急落が買いの好機なのか、それとも決算報告を控えて警戒すべきなのかを検討する投資家にとって極めて重要だろう。
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