ハイデルベルグ・マテリアルズ AG (HEI: GR) (OTC: HDELY)は、CFRAより、目標株価110.00ユーロを維持しつつ、「買い」から「ホールド」に修正された。今回の再評価は、建設市場の低迷と主要市場に影響を与えた厳しい天候を反映した同社の最近の業績を受けたものである。
2024 年第 2 四半期は、売上高が 2%減の 55 億 600 万ユーロと、前四半期に比べ減少幅は縮小したものの、継続的な数量減 少を示す結果となった。2024年上半期も4.6％減の99億9,400万ユーロとなり、グループの全分野で販売量が減少した。
こうした課題にもかかわらず、ハイデルベルグ マテリアルズの2024年度上半期のEBITDAは2.3%増の18億2,800万ユーロとなった。これは、数量減少の影響を緩和するのに役立った材料費の減少と価格調整によるものである。また、対前年同期比EBITは1.1％増の12億200万ユーロとなり、ガイダンスの予想と一致した。
CFRAのアナリストは、ハイデルベルグ・マテリアルズのバリュエーション指標を強調し、2024年のPER9.6倍、EV/EBITDA6倍を指摘した。
一株当たり利益予想に変更はないものの、アナリストのスタンスは、予想より弱い建設市場を乗り切ろうとする同社の努力を考慮し、中立にシフトしている。
インベスティングプロの洞察
ハイデルベルグ・マテリアルズAGの最近の格付け更新を踏まえ、リアルタイムのデータとインベスティング・プロのヒントを見ることで、投資家にさらなる背景を提供することができる。ハイデルベルグ・マテリアルズの積極的な自社株買い戦略と、4年連続増配という一貫した配当成長は、経営陣の財務健全性への自信を裏付けている。さらに、ハイデルベルグ・マテリアルズは過去12ヶ月間、高いフリーキャッシュフロー利回りで利益を上げており、これは現在のPER9.45に反映されており、目先の利益成長と組み合わせれば有利な水準となる。
InvestingProデータの主要指標からも、安定した財務基盤が見て取れる。2023年第4四半期時点の時価総額は192.1億ドル、株価収益成長率（PEG）は0.37であり、妥当な価格での成長の可能性を示している。さらに、同社の売上総利益率は62.09%と堅調で、2.0%の配当利回りと並んで、インカム重視の投資家にアピールする可能性がある。
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