水曜日、BenchmarkのアナリストFawne Jiangは、中国の大手オンライン・エンターテイメント・サービスiQIYI (NASDAQ:IQ)の目標株価を、前回の9.00ドルから5.00ドルに修正した。この修正にもかかわらず、同社は株価の買いを維持している。目標株価の変更は、22日に予定されている同社の2024年第2四半期決算報告を前にした懸念を反映している。
同アナリストは、iQIYIは今後の四半期決算において、主にコンテンツ競争の激化による下振れリスクに直面していると指摘。第2四半期中、Tencent Videoなどの主要な競合他社が複数の人気タイトルをリリースしたため、iQIYIの加入者増加が妨げられたようだ。さらに、質の高いバラエティ番組の数が前年同期比で減少したことも、同社の広告成長に悪影響を与えた可能性がある。
こうした課題にもかかわらず、アナリストは、第3四半期にiQIYIが最近リリースしたコンテンツが人気を集めているようだと楽観的な見方を示した。しかし、iQIYIと競合他社のコンテンツ・スケジュールが予測不可能であることが、成長にばらつきが生じたり、認知度が低くなったりする要因として挙げられている。
消費者心理の冷え込みとダイナミックな競合状況を踏まえ、ベンチマークはiQIYIの2024年通期予想を下方修正し、保守的なスタンスを選択した。新たな目標株価5 ドルは、予想下方修正と予想利益に対する倍率の引き下げを反映したものである。
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