金曜日に発表された7月の米雇用統計は、労働市場の状況が予想を下回り、米連邦準備制度理事会（FRB）の金利政策変更の可能性を示唆した。非農業部門雇用者数は11万4000人増にとどまり、コンセンサス予想の17万5000人増を大幅に下回った。しかも、前々月分は29,000人下方修正された。民間部門の雇用者数も伸び悩み、わずか9.7万人増だった。
賃金の伸びは前月比0.2％と小幅で、平均労働時間は34.2時間に短縮した。さらに、失業率は4.3％に上昇し、市場予測を上回った。この失業率の上昇は、12ヵ月間の失業率の3ヵ月平均が0.5ポイント以上上昇すると景気後退の可能性があるとする「サーム・ルール」の引き金となる。
金融市場は現在、連邦準備制度理事会（FRB）のより積極的な行動を期待している。雇用統計発表前、市場はすでに今年3回の25ベーシスポイントの引き下げを織り込んでいた。しかし、今や一部の投資家は50ベーシスポイントの大幅引き下げに賭けている。
米連邦準備制度理事会（FRB）は金利調整を決定する際にこの指標を考慮する可能性があるため、雇用統計は金融政策に重要な影響を与える。
BofAグローバル・リサーチとエバーコアは予想を修正し、連邦準備制度理事会（FRB）が9月に利下げを実施すると予想した。Evercoreは、より積極的なアプローチとして3回の利下げを予想しており、おそらく50ベーシス・ポイントの大幅な引き下げからスタートする可能性がある。
一方、BCAリサーチはS&P500種株価指数が3750まで下落し、2024年末か2025年初頭に景気後退が訪れると予測している。より明るい材料としては、米連邦準備制度理事会（FRB）の報告書によると、2024年第1四半期の米家計の純資産は161兆ドルと過去最高を記録した。
インベスティング・プロの洞察
最近の雇用統計とその連邦準備制度理事会（FRB）の政策への潜在的な影響を考慮すると、投資家は今後の動きを測るために市場関連データを精査しているかもしれない。SPDR S&P 500 ETF トラスト（SPY）は、より広範な市場動向を反映し、価格変動率の低さからも明らかなように、ある程度の安定性を提供している。現在の経済指標に照らし合わせると、SPYは32年連続で配当支払いを維持しており、変動する市場環境下でも株主還元に努めていることがわかる。
労働市場の不確実性にもかかわらず、SPYは過去12ヵ月間黒字を確保し、過去5年間は力強いリターンをもたらしており、長期投資戦略の回復力を示唆している。SPYをポートフォリオの一部として検討する場合、現在の配当利回りは1.3%で、最終配当落ち日は2024年6月21日に記録されている。この利回りは、強固な配当支払実績と相まって、インカム重視の投資家にアピールする可能性がある。
SPYのフリー・キャッシュ・フロー利回りやバリュエーションに関する洞察など、より詳細な分析やその他のインベスティング・プロのヒントについては、インベスティング・プロのリソースをご利用ください。現在、この移り変わる経済情勢の中で投資判断の参考となるヒントが5つ以上追加されている。
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