水曜日、JPモルガンはMTN Group Limited (JSE:MTNJ) (OTC:MTNOY)株式のスタンスを調整し、レーティングをアンダーウェイトからニュートラルに変更し、目標株価をZAR82.00からZAR84.00に若干引き上げた。
この変更は、MTNグループの事業会社（Opcos）からの報告を受けて同社がモデルを更新し、2024年8月19日に発表される予定のMTNグループの2024年半期決算を控えてのことである。
JPモルガンのアナリストは、恒常為替レートでの成長により基本的な成長予測はわずかに上方修正されたものの、ナイジェリア・ナイラ安とガーナ・セディ安により、ヘッドライン一株当たり利益（HEPS）予測はわずかに下方修正されたと指摘した。
こうした為替上の課題にもかかわらず、アナリストは、フリーキャッシュフロー（FCF）予想に大きな変更はなく、設備投資（capex）の減少により、短期的にはわずかに上方修正されたと指摘した。
同レポートは、ナイジェリアにおける設備投資削減の持続性に関する懸念を強調した。しかし、JPモルガンはIHSとのリース再交渉に関する最新情報を期待しており、MTNグループの財務戦略について更なる洞察が得られる可能性がある。
アナリストはまた、ナイジェリアのナイラ切り下げの最も大きな影響はすでに業績に反映されており、前年同期比で約150％の切り下げになったとの見方を示した。今後の四半期では、為替変動による影響はより小幅になると予想される。
結論として、JPモルガンの中立への格上げは、MTNグループの業績予想の急減速のサイクルがほぼ完了した可能性があるとの分析を反映している。この見通しは、最近の通貨切り下げの影響と、同社の業績予想の修正に基づいている。
インベスティング・プロの洞察
MTNグループ・リミテッドの2024年上半期決算に向けて、インベスティング・プロのリアルタイム・データは、投資家が考慮すべきいくつかの主要財務指標を強調している。同社の時価総額は71.3億ドル、株価収益率（PER）は26.0で、2023年第4四半期までの過去12ヵ月間の評価を反映している。最近の課題にもかかわらず、MTNグループは同期間に6.89%の収益成長を示しており、逆風にもかかわらず拡大する能力を強調している。
インベスティング・プロのヒントは、ワイヤレス通信サービス業界で著名なプレーヤーとして認識されているMTNグループが52週安値付近で取引されており、その強力なフリー・キャッシュ・フロー利回りを考慮すると、バリュー・チャンスを提示する可能性があることを示唆している。アナリストは、同社が今年も黒字を維持すると予測しており、これはプラスの収益成長率と一致している。特に、同社の売上総利益率は64.53％と高く、効率的な事業運営とコスト管理を示している。
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MTN Groupが2024年8月19日の決算日に近づくにつれ、これらの洞察は、投資家が同社の現在の財務状況と市場力学の文脈で、より多くの情報に基づいた意思決定を行うのに役立つ可能性があります。
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