日、ICICI Securities は TVS Motor Co Ltd (TVSL:IN) 株の見通しを更新し、目標株価を前回の2,245インドルピーから2,596インドルピーに引き上げた。同社は株価の「追加（2）」レーティングを維持した。
この決定は、TVS Motorの最近の業績を受けており、同社はコンセンサスから0.2％増加し、前年比0.9％改善した11.5％の過去最高のマージンを報告した。
電気自動車（EV）の構成比が2025年度第1四半期に0.7%、第2四半期に0.1%増加したにもかかわらず、利益率も前四半期から0.1%上昇した。
ICICI Securitiesのアナリストは、TVS Motorの収益性カーブの一貫した上昇を指摘し、農村部の需要回復と、平年並みのモンスーンへの期待に後押しされた第2四半期の力強い成長への期待を強調した。
当社の分析によると、TVS Motorは2025-2026年度にEBITDAマージン（EBITDAM）12-12.5％を達成する好位置にある。この予測は、電動二輪車（e2W）の生産台数を月産30,000台超に拡大する同社の能力と、2024年から2026年までの全体台数の年平均成長率（CAGR）10%に基づいている。
アナリストの声明によると、目標株価2,596ルピーの修正は主に評価のロールオーバーによるものである。目標株価は、2026年度の同社の単体一株当たり利益（EPS）の30倍を意味する。
アナリストの見通しは、TVS Motorの戦略的イニシアティブと、今後数年間の持続的な財務業績の可能性に対する自信を反映している。
TVS Motorの直近四半期の業績は、ICICI証券のポジティブな見通しと相まって、同社の良好な軌道を示唆している。
目標株価の更新とレーティングの維持は、特に電気自動車セグメントにおける収益性の向上と成長機会の獲得に向けた同社の継続的な取り組みを反映したものである。
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