水曜日、RBCキャピタルはAirbnb Inc. (NASDAQ: ABNB)株のスタンスを調整し、セクター・パフォームのレーティングを維持しながら、同社の目標株価を前回の150ドルから120ドルに引き下げた。この修正は、Airbnbが最近発表した決算を受けたもので、同社はこの決算を厳しいものと評している。
Airbnbは業界トップクラスの利益率を誇り、長期的にポジティブな商品サイクルが期待できるにもかかわらず、RBCキャピタルは調整の理由として、需要の鈍化に伴うマーケティング費用の増加に対する懸念を挙げている。
同社は、Airbnbの経営陣が成長を再燃させる手段として製品サイクルの機会を指摘しており、これは同社にとって大きなチャンスとなり得ることを認めた。
とはいえ、ブッキング・ホールディングス（BKNG）など同業他社と比較した場合、EBITDAベースで評価した場合のAirbnbのバリュエーションが相対的に高いことを考えると、需要の鈍化を相殺するためにマーケティングを強化する戦略はリスクを伴う。
RBCキャピタルの分析によると、Airbnbは "教科書的な倍率圧縮の状況 "を経験している。これは、支出増が収益増に比例しないなどの要因により、企業の市場評価が縮小する場合に発生する。その結果、同社はAirbnbの予想を下方修正し、株価への慎重なアプローチを示唆している。
目標株価を150ドルから120ドルに引き下げたのは、こうした懸念を反映したものだ。RBCキャピタルは今のところ傍観を決め込んでおり、推奨を変更する前に、より有利な株価へのエントリー・ポイントや、Airbnbの新製品が収益と利益の両方に大きな影響を与えるという確信が高まることを期待していることを示している。
Airbnbのこの目標株価の調整は、旅行業界が複雑な需要環境を乗り越えており、Airbnbのような企業は成長イニシアチブとコスト管理のバランスを取らなければならない時期に行われた。Airbnbの戦略が今後数ヶ月でどのように展開されるのか、市場は注視している。
Airbnb Inc株に関するその他の最近のニュース。シティはAirbnbの目標株価を167ドルから135ドルに引き下げたが、買い推奨は維持している。
これは、Airbnbの第2四半期業績が、予約総数とEBITDAで予想を上回ったものの、予約リードタイムの短縮と米国需要の減速により、第3四半期の見通しがより慎重になったことを受けたもの。
こうした課題にもかかわらず、シティはAirbnbが代替宿泊施設において引き続きリーダーシップを発揮していることを強調し、2024年第4四半期までに税引き前純利益が回復すると予想しています。一方、Benchmarkは、Airbnbが無料メディア報道と堅調な1日平均料金から利益を得る可能性を強調し、「買い」のレーティングと目標株価190ドルを維持している。
一方、BTIGはAirbnbに中立のレーティングを維持し、第2四半期の業績好調の兆候を認めつつも、この業績に寄与する要因の明確な理解を待っている。DAデビッドソンも、Airbnbの第1四半期決算が好調だったにもかかわらず、第2四半期に慎重な見通しを示したため、目標株価145ドルの中立を維持している。
財務面では、Airbnbの第3四半期の売上高は予想を下回り、36.7億ドルから37.3億ドルと予測されている。第2四半期の利益は、昨年の6億5,000万ドル（1株当たり98セント）から、5億5,500万ドル（1株当たり86セント）に減少した。しかし、Airbnbの総収入は前年同期比11％増の27億5,000万ドルに達し、予約総額も同様に212億ドルに増加した。
インベスティングプロの洞察
Airbnb (NASDAQ: ABNB)が、RBC Capitalの最近の目標株価調整によって強調された困難な時期を乗り切るにあたり、投資家は追加の財務指標とアナリストの洞察を考慮することが重要です。InvestingProのリアルタイムデータによると、Airbnbの時価総額は828.3億ドルで、PERは16.83倍と、短期的な収益成長の可能性を考慮すると比較的低い。これは、Airbnbの収益成長率に対するPERの低さを指摘するInvestingProのヒントの1つと一致しており、この指標では株価が過小評価されている可能性があることを示唆している。
もう一つの重要なInvestingProのヒントは、4人のアナリストが来期の業績を上方修正していることで、Airbnbの将来の財務業績に対するポジティブなセンチメントを示している。これは投資家にとって、現在の逆風にもかかわらず、同社には予想を上回る可能性があるというサインかもしれない。
さらに、Airbnbの印象的な売上総利益率は、2024年第2四半期時点の過去12カ月間で82.59%に達しており、売上原価を管理し、収益性を維持する同社の強力な能力を強調している。しかし、同社が直面している様々な課題に対する市場の反応を反映し、株価はここ1ヶ月で下落し、1ヶ月間の価格総合リターンは-14.45%となっている。
Airbnbの財務と将来の見通しについてより深く知りたい投資家のために、InvestingProはさらなるヒントと洞察を提供しています。現在、Airbnbの財務の健全性と市場での位置づけを包括的に分析するInvestingProのヒントがさらに12件用意されています。これらのヒントは、Airbnbの株式について十分な情報に基づいた投資判断を行おうとする人々にとって貴重な情報源となるでしょう。
旅行業界が進化を続ける中、これらの指標や洞察に目を向けることは、市場におけるAirbnbの位置づけと成長の可能性を理解しようとする投資家にとって極めて重要であることが分かるだろう。
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