Needhamは、半導体設備向けの重要なサブシステムの納入を専門とするIchor Holdings (NASDAQ: ICHR)の目標株価を調整した。同社は目標株価を前回の44ドルから40ドルに引き下げる一方、同銘柄の買いを維持している。
今回の修正は、Ichor Holdingsの2024年第2四半期決算報告と第3四半期ガイダンスが市場予想とほぼ一致したことを受けたものだ。同社の経営陣は2024年第4四半期について楽観的な見通しを示し、1桁台の高率の連続成長を見込んでいる。
この成長予測は、高帯域幅メモリー（HBM）と標準的なダイナミック・ランダム・アクセス・メモリー（DRAM）の需要増に基づいている。
今年後半の見通しは明るいものの、同社の経営陣は、イコールが大きなエクスポージャーを持つNAND市場については慎重である。NANDの回復は2025年半ばに始まると予測している。
これらの要因を考慮し、Needhamは予想されるNAND回復に向けたIchor Holdingsの見通しについてポジティブな見方を維持している。目標株価40ドルは、同社が修正した2025年暦年の非GAAPベースの一株当たり利益予想の20倍を反映している。
Ichorの第1四半期の売上高は2億100万ドル。同社はTD Cowenにより目標株価を42.00ドルから48.00ドルに引き上げられ、「買い」のレーティングを維持している。この調整は、NAND技術への投資の回復が見込まれること、ガスパネルの在庫水準が安定し、今後の需要がより安定することを示唆していることに基づいている。
イチオールは、中国における半導体製造装置顧客との限られた取引や、炭化ケイ素（SiC）などの素材需要の変動といった課題に直面しているものの、成長の態勢は整っている。TDコーウェンは、Ichorがウェーハ製造装置（WFE）市場の成長率を上回り、来る2025年暦年に向けて好位置を占めると予測している。
InvestingProの洞察
NeedhamによるIchor Holdings (NASDAQ:ICHR)の目標株価修正を受けて、InvestingProは同社の財務の健全性と株価パフォーマンスについて、現在の指標から微妙な見方を示しました。特に、Ichorの時価総額は9億3931万ドルで、市場での地位を反映している。しかし、同社のPERは現在マイナス15.85で、赤字経営であることを示唆している。これは、過去12ヶ月間、Ichorは利益を上げていないというInvestingProのヒントと一致している。
プラス面では、2024年第2四半期時点の過去12ヶ月間の売上高は8億485万ドルに達したが、これは前期と比較して24.66％の減少を表している。この期間の売上総利益率は11.55%で、InvestingProの別のヒントによると、これは弱いと考えられており、収益性の指標を見ている投資家にとっては懸念事項かもしれません。先週は17.47％、過去1カ月は30.49％下落するなど、最近の価格下落にもかかわらず、同社の流動資産は短期債務を上回っており、ある程度の財務安定性を示唆している。
Ichorホールディングスへの投資を検討している人にとって、株価が現在高いEBITDA評価倍率で取引されていることに注意することが重要だ。さらにアナリストは、同社が今年黒字化すると予測しており、これが株価の転換点になる可能性がある。株価は様々な時間軸で大幅な値下がりを示すなど困難に直面しているが、ニーダムの前向きな見通しに沿った回復の可能性を示す指標もある。その他のInvestingProヒントを含むより包括的な分析については、興味のある投資家はInvestingProをご覧ください。
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