水曜日、Evercore ISIはFOX Corp. (NASDAQ:FOXA) の目標株価を前回の33ドルから38ドルに引き上げ、In Lineのレーティングを維持した。この決定は、FOXの第4四半期の業績が予想を上回り、特に金利・税金・減価償却・償却前利益（EBITDA）の面で好調であったことを受けたものである。
FOXは、マージンが予想を上回り、EBITDAを大幅に上回り、2024会計年度を好調に締めくくった。同社は、FOXニュースの視聴率向上、良好な広告環境、ストリーミングサービス「Tubi」の成長加速（特に6月と7月）に起因する勢いの急上昇を見た。この上昇は、4月と5月が特に静かであった後のことである。
2025年度を展望すると、FOXは複数の要因から恩恵を受ける態勢が整っている。政治広告収入の増加、スーパーボウルの放送による財務的利益、デジタル損失の減少、ライセンス契約を通じて収入とEBITDAに貢献することが期待されるヴェニュ・スポーツの合弁事業の立ち上げなどである。これらの好材料にもかかわらず、当面のネットキャッシュへの影響は不透明なままである。
2025年度の売上高とEBITDAの見通しはほぼ変更されていないが、FOXの見通しに対する自信は高まっている。このセンチメントは、アフィリエイト料の回復力、心強い広告トレンド、効率的なコスト管理によって支えられている。業績に加えて、FOXは一貫して自社株買いプログラムを継続し、年2回の配当を4%増配しており、これは利回りに換算すると約1.4%になる。
FOXの経営陣は、有機的な投資と株主還元のバランスを取りながら、資本配分に慎重かつ慎重に取り組んでいると言われている。しかし、M&A（合併・買収）への関心が高まっており、不確実性がある。
FOXの今後のシナリオは、広告トレンド、デジタル・イニシアティブ、潜在的なM&A活動を中心に展開されると予想される。新しい目標株価38ドルは、2025年暦年の企業価値／EBITDAが5.9倍、フリーキャッシュフロー利回りが13.1％になることを意味する。
その他の最近のニュースでは、FOXコープがいくつかのアナリストの調整の対象となっている。CFRAはFOX社の目標株価を35.00ドルから38.00ドルに引き上げ、ホールドを維持した。この変更は、2025会計年度のEBITDA予想65.1億ドルの6.8倍のTEV/EBITDA（金利・税金・減価償却前利益）倍率に基づいている。
一方、ウェルズ・ファーゴはアンダーウエイトのレーティングを維持し、目標株価は29.00ドルとした。この分析は、スポーツ放送がストリーミング・プラットフォームに移行しているため、潜在的なM&Aについては慎重な見通しを示唆している。
業績面では、FOX社の第4四半期EPSは0.68ドルで、コンセンサス予想に0.13ドル届かなかった。同社はまた、ケーブルネットワーク番組部門のアフィリエイト料が5％増加し、収入が2％増加したと報告した。
同社の無料広告付きストリーミング・プラットフォーム「Tubi」は成長を続けており、現在月間視聴者数は8100万人に達している。さらに、FOX社は最近、ディズニー社およびワーナー・ブラザース・ディスカバリー社との合弁事業を発表した。
最後に、メディア王ルパート・マードックとその子供3人の間で、FOX社を含むメディア帝国の将来の主導権をめぐる法的紛争が続いている。
インベスティングプロの洞察
FOXコーポレーション（NASDAQ:FOXA）が堅調な2024会計年度を終えるにあたり、投資家はリアルタイムのデータとInvestingProのヒントでさらなる背景を見つけることができるかもしれない。同社の経営陣は過去4年間、積極的な自社株買いと一貫した増配を通じて、株主価値へのコミットメントを示してきた。このような株主に優しいアプローチと並んで、FOXAは11.63という低いPERで取引されており、短期的な収益成長の可能性に比べて過小評価されている可能性を示唆している。
財務の健全性という観点からは、FOXAの流動資産は短期債務を上回っており、流動性は高い。さらに、中程度の負債水準と1.34%の配当利回りにより、同社はバランスの取れたリスクプロファイルを提示している。投資家は、過去6ヶ月間で32.88％の値上がり、過去3ヶ月間で20.08％のリターンを記録し、52週高値付近で取引されている株価の好調なパフォーマンスに注目するだろう。
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FOX社が、市場の共感を呼ぶ戦略的イニシアティブで、ダイナミックなメディア状況を乗り切っていることは明らかだ。同社が新たな事業とデジタル展開への注力で進化を続ける中、これらのInvestingProInsightsは、十分な情報に基づいた意思決定を行おうとする投資家にとって貴重なツールとなるだろう。
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