木曜日、Wolfe Research は医療機器企業の Nevro Corp (NYSE:NVRO) のスタンスを調整し、株価を Underperform から Peerperform に格上げした。同社は、同社のモデルが2025年から毎年約3％の企業全体の成長を予測しており、これは他のアナリストのコンセンサス予想を下回っていると指摘。この成長率は、2018年から推定2024年までの事業の全指標の年平均実質成長率と一致する。
ウォルフ・リサーチのアナリストは、ネブロ・コーポレーションの実質的な収益性への道筋の予測に課題があるとして、より高い評価を正当化することに難色を示した。大手3社が独占し、新規参入企業が台頭しているという市場の競争特性が、状況の複雑さを助長している。さらにアナリストは、財務モデルを見る限り、ネブロ単体での黒字達成は非常に遠くに見えると指摘した。
今回の格上げにもかかわらず、アナリストのコメントはネブロ社が直面しているいくつかの逆風を強調している。医療機器市場、特に疼痛管理カテゴリーは伸び悩んでいる。多角化した競合企業の存在と新規企業の市場参入が競争圧力に拍車をかけている。
Nevro Corp.の新指導部は、黒字化への舵取りという難題に直面している。アナリストの指摘によれば、同社の期待成長率は過去の実績とほぼ一致しているが、収益化への道は明確ではなく、市場課題も多い。
まとめると、ウォルフ・リサーチはネブロ・コーポレーションのレーティングを変更し、同業他社との相対的な株価のパフォーマンスについて中立の見通しを反映させた。同社の分析は、ネブロ社の将来の財務の健全性と市場での地位に対する慎重なアプローチを示している。
他の最近のニュースでは、ネブロ・コーポレーションの2024年第2四半期決算は、全世界の売上高が4.3%減の1億420万ドル、米国の売上高が2.4%減の9,070万ドルとなった。営業損益は2,510万ドルの純損失となり、調整後EBITDAは300万ドルの黒字となった。
こうした課題にもかかわらず、ネブロ社は提携、合併、売却などの戦略的選択肢を模索している。同社は通年の売上高ガイダンスを4億ドルから4億500万ドルに修正し、2億7000万ドル以上の現金と投資を保有している。
ネブロは、製品ポートフォリオを多様化し、活用する戦略に注力しており、EBITDA黒字化を目標に4億ドル台半ばを目指している。国際市場は力強い成長を見せており、ネブロ社はPDN市場の長期的成長の可能性を楽観視している。同社は、新製品の発売とPDNの2回目のRCT試験が来年完了することで、潜在的な成長を見込んでいる。
InvestingProの洞察
Nevro Corp (NYSE:NVRO)に関するWolfe Researchの最近の分析を踏まえて、InvestingProのリアルタイムデータを詳しく見ることで、投資家にさらなる背景を提供することができる。同社の時価総額は1億8,080万ドルと控えめで、競争の激しい医療機器セクターで直面している課題を反映している。さらに、ネブロの株価純資産倍率は、2024年第2四半期までの過去12カ月間で0.66倍となっており、これは株価が資産に比べて過小評価されている可能性があることを示している。
インベスティング・プロのヒントのうち、ネブロ・コーポレーションの注目すべき点は、相対力指数（RSI）が現在売られ過ぎの領域にあること、そしてアナリストが同社が今年利益を上げるとは予想していないことである。これらの見識は、同社の現在の市場ダイナミクスと、ネブロの黒字化への道筋に対するウォルフ・リサーチの慎重なスタンスを考えると、特に関連性が高い。
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