金曜日、JPモルガンはユニバーサル・ロビナ・コーポレーション(URC:PM) (OTC: UVRBY)の株価を格下げし、スタンスをオーバーウェイトからニュートラルに変更した。目標株価は140.00PHPから110.00PHPへと大幅に引き下げられた。
PER（株価収益率）の谷値から15％未満の下落に相当するPHP96以上での購入の可能性を示唆した。
JPモルガンは、ユニバーサル・ロビナ・コーポレーションの2024年第2四半期決算が、同社の財務構造の根本的な弱点を明らかにした重要な瞬間であったと見ている。
具体的には、URCの砂糖部門と国内ブランド消費者食品（BCF）部門の問題が指摘され、これらの部門は合計で同社の税引前利益（EBIT）の4分の3を占めている。
JPモルガンが修正したURCの2024年から2026年の業績予想は、コンセンサス予想を12-14%下回るものとなった。この修正は、予想を上回る砂糖マージンの圧縮によるマイナスの影響と、消費者減退により長期化が予想されるフィリピンのBCF事業の見通しの甘さを反映している。
URCの第2四半期業績に対する市場の反応は、フィリピン証券取引所株価指数（PSEi）が0.7％下落したのに比べ、すでに15％弱の価格調整となっている。
にもかかわらず、JPモルガンは、国内BCF事業が苦戦を続ける中、投資家がURCの適正倍率を再評価する可能性があることを示唆している。
インベスティングプロの洞察
JPMorganによる最近の格下げを踏まえ、InvestingProの最新データでは、ユニバーサル・ロビナ・コーポレーション（OTC: UVRBY）の財務状況は混沌としている。同社の時価総額は37.9億ドル、PERは18.17倍で、2024年第2四半期時点の過去12カ月を見ると17.47倍に調整される。これは、最近の課題にもかかわらず、同社の収益を比較的安定したレートで評価している市場を反映している。
InvestingProのTipsによると、UVRBYは配当の維持と引き上げの歴史があり、最近の配当成長率は21.57%、利回りは1.23%である。特に同社は4年連続で増配し、30年連続で支払いを維持しているため、インカム重視の投資家にとっては興味深い点だろう。さらに、3ヶ月間のトータル・リターンが-13.72%という最近の価格変動にもかかわらず、アナリストは今年度の黒字を予測しており、インベスティング・プロのフェア・バリュー予想は19.19ドルと、前回の終値17.59ドルより高く設定されている。これらの洞察は、同社が適度なレベルの負債で運営されており、流動資産が短期債務を上回っているという事実と相まって、株価を再評価する投資家に異なる視点を提供するかもしれない。
より深い分析に興味のある方には、UVRBYのパフォーマンスと潜在的な投資戦略についてのより微妙な洞察を提供する、さらなるInvestingProTipsが利用可能です。
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