金曜日に、Telsey Advisory Groupは、Figs Inc. (NYSE: FIGS)の株価の見通しを調整し、目標株価を前回の6.00ドルから7.00ドルに引き上げる一方、株価の格付けはMarket Performを維持した。この調整は、フィグス・インクの報告された決算を受けたもので、同社は予想を上回る調整後EBITDAを達成した。
この業績は、売上高が予想をわずかに上回ったことに加え、営業費用のレバレッジが有利に働いたことで、売上総利益率の低下を相殺したことによる。
同社の経営陣は、事業の継続的な勢いに自信を示しており、特にリピーターの増加に注目している。
この成功は、製品革新、新コレクション、オリンピック・マーケティング・キャンペーンから得た知名度などの要因によってもたらされている。上半期の好調な業績と、第3四半期以降の見通しが明確になったことから、フィグス社は売上高見通しを上方修正し、事前のコンセンサス予想の中間値を上回った。
しかし、修正EBITDAマージンのガイダンスの上限は、売上総利益率の圧力が続くと予想されるため、引き下げられている。
フィグス社の経営陣は、売上総利益率上昇の要因として、新商品が主力商品を上回るという商品構成の変化を指摘している。しかし、マーケティング戦略の改善と一般管理費管理により、売上総利益率の悪化は部分的に緩和されるだろうと予測している。
テルゼイ・アドバイザリー・グループは、フィグス・インクがヘルスケア・アパレルの分野で消費者直接販売（DTC）を強力に展開していること、飽和度の低い市場に進出し、TEAM事業を通じて成長する可能性を認めている。
これらのポジティブな要因にもかかわらず、Telseyは、同社が厳しいマクロ経済環境の中で過去の実行問題から回復しつつあることを挙げ、慎重なスタンスを維持している。
修正後の目標株価7.00ドルは、2年先の調整後EBITDA予想7,300万ドルに12.4倍の倍率を適用したもので、3年後12ヶ月（NTM）の倍率の中央値と一致している。
この記事は一部自動翻訳機を活用して翻訳されております。詳細は利用規約をご参照ください。