金曜日、金融サービス会社のパイパー・サンドラーは、古着屋チェーンのセイバーズ・バリュー・ヴィレッジ・インク（NYSE:SVV）の目標株価を13.00ドルから11.00ドルに調整し、オーバーウェイトのレーティングを維持した。
この修正は、同社の第2四半期決算の未達とガイダンスの下方修正を受けたものだ。セイバーズ・バリュー・ビレッジが期待外れの業績やガイダンスを発表するのは4四半期連続となり、同社の株価に対するスタンスの再評価を促した。
今回の業績後退にもかかわらず、パイパー・サンドラーは、特に米国を中心としたスリフト業界における同社の長期的な成長の可能性について楽観的な見方を崩していない。同社の自信の一因は、最近マイケル・マハー氏が新最高財務責任者に任命されたことであり、同氏は2024年に向けてより現実的で達成可能な目標を設定したとみられている。
米国の既存店売上高と新店舗の業績については、景気要因によるカナダでの売上低迷とは対照的に、堅調でまずまずの業績と評価されている。
Savers Value Villageは、株式公開以来困難な状況を経験しており、それがフラストレーションの原因となっている。しかし、パイパー・サンドラーは、同社が店舗数を拡大し、スリフト部門での市場シェアを拡大する大きな長期的チャンスがあると見ている。この前向きな見通しは、特に未開拓の可能性がかなりある米国市場に関連している。
金融サービス会社は、Savers Value VillageのEBITDA倍率8倍の想定を維持している。この倍率は、同社の一桁台の高い店舗成長率と、現在の既存店売上高の低迷傾向を反映したものである。目標株価の下方修正にもかかわらず、Piper SandlerのOverweight格付けは、株価の市場パフォーマンスが一定期間の市場平均リターンを上回る可能性があるとの考えを示している。
その他の最近のニュースでは、大手古物商のセイバーズ・バリュー・ビレッジがいくつかの重要な展開の焦点となっている。特筆すべきは、ゴールドマン・サックスが同社の株価レーティングを「買い」から「中立」に引き下げ、12ヵ月後の目標株価を10ドルに引き下げたことだ。この変更は、カナダ・セクターにおける市場圧力の高まりを反映したもので、小売業者の収益保護に影響を与えると考えられている。
同様に、JPモルガンも株価レーティングを「オーバーウェイト」から「ニュートラル」に引き下げ、潜在的な業績悪化と将来ガイダンスの修正への懸念を表明した。
同社はまた、5,000万ドルの増額リボルビング・ファシリティを追加する既存のクレジット契約の修正など、注目すべき財務調整も行った。この戦略的な動きは、Savers Value Villageにさらなる流動性を提供し、おそらく事業拡大計画を示唆するものであろう。さらに、同社は2 Peaches Groupの買収を通じて南東部市場でのプレゼンスを拡大した。
さらに、Savers Value Villageは、小売・消費者部門で25年以上の経験を持つマイケル・マハー最高財務責任者（CFO）を新たに迎えた。ループ・キャピタルとパイパー・サンドラーは、カナダ経済への懸念と最近の業績不振を反映し、セイヴァーズの目標株価を調整した。これらの最近の動向は、Savers Value Villageのダイナミックな事業環境を浮き彫りにしている。
インベスティング・プロの洞察
InvestingProの最近の指標は、パイパー・サンドラーがSavers Value Village Inc (NYSE:SVV)に見ている課題と可能性に更なる背景を与えている。15.7億ドルの時価総額と42.21の高いPERを持つ同社は、将来の成長に対する投資家の期待を反映し、かなりの利益倍率で取引されています。
株価は52週安値近辺で取引され、過去3ヶ月で43.56％の下落を経験するなど、最近の株価下落にもかかわらず、アナリストは収益性の見通しについて楽観的な見方を続けている。InvestingProのヒントによると、株価は短期的には低迷しているものの、年内に黒字化する自信はあるようだ。
InvestingProのデータによると、Savers Value Villageの2024年第2四半期時点の過去12ヶ月間の収益成長率は3.16%であり、控えめではあるが、同社のビジネスモデルにある程度の回復力があることを示している。売上総利益率は55.53%と健全な水準にあり、同社が売上原価を効果的にコントロールし、売上総利益レベルでの収益性を維持していることを示唆している。とはいえ、同社は配当金を支払っていないため、インカム重視の株主の投資戦略に影響を与える可能性がある点には注意が必要だ。
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