月曜日、RBCキャピタルはプラグ・パワー（NASDAQ:PLUG）株の見通しを修正し、目標株価を前回の3.50ドルから2.50ドルに引き下げる一方、セクター・パフォームのレーティングを維持した。この修正は、プラグ・パワーの2024年第2四半期決算が、RBCキャピタルと広範な市場コンセンサスの予想に届かなかったことを受けたもの。この未達は、電解槽の配備による収益認識の遅れが一因となっている。
同社は、価格戦略、コスト削減策、業務改善などの自助努力を積極的に実施してきた。しかし、こうした取り組みは、プラグパワーの中核事業である燃料電池事業の成長を大きく加速させるまでには至っておらず、同事業は予想よりも遅いペースで拡大している。さらに、機器の販売や収益計上がさらに遅れる可能性があり、同社の業績に影響を与える可能性がある。
RBCキャピタルが2.50ドルに修正した目標株価は、プラグ・パワーの成長見通しが緩和されていることを考慮している。同社はまた、増資が同社の評価に与える希薄化効果にも言及している。こうした増資は既存株主資本を希薄化させる可能性があり、これが目標株価の修正要因となっている。
プラグ・パワーが直面している課題にもかかわらず、RBCキャピタルはセクター・パフォームのレーティングを維持している。このレーティングは、逆風はあるものの、短期的には同業他社と比較して劣後するとは考えていないことを示唆している。
その他の最近のニュースでは、プラグ・パワー社が事業を大きく前進させている。同社の2024年第2四半期決算報告では、収益計上に若干の遅れがあることが明らかになったが、利益率の改善など前向きな進展も強調された。カナコード・ジェニュイティは、株価のレーティングをホールドに据え置く一方、こうした業績上の懸念を理由に、プラグ・パワーの目標株価を2.50ドルに引き下げた。
財務面だけでなく、プラグ・パワー社は事業強化のための戦略的な動きも行っている。同社は、元アマゾンのディーン・フラートンを最高執行責任者（COO）に任命しており、収益性と現金創出へのシフトを示唆している。さらに、プラグ・パワー社は55メガワットの電解槽の完成を間近に控えており、約7000万ドルの収益が見込まれている。
同社はまた、ルイジアナ州で液体水素を生産するためにオリン・コーポレーションと提携を結び、エネルギー省から17億ドルの融資枠を確保している。プラグ・パワー社は、オーストラリアでのグリーン・アンモニア・プロジェクトを含む7.5ギガワットの契約を確保し、約3,100万ドルの収益が見込まれる重要なITC移管を最終調整している。これらはすべて、同社の戦略的進歩の継続を示す最近の動きである。
インベスティング・プロの洞察
プラグ・パワー社の財務の健全性と株価パフォーマンスは注目されており、インベスティング・プロの最近のデータは、RBCキャピタルの見通し調整にさらなる背景を与えている。同社の時価総額は17.3億ドルで、投資家心理と市況を反映している。
PERはマイナス0.85倍、調整後PERはマイナス1.41倍（2024年第2四半期現在）で、この指標はプラグ・パワーが直面している収益性の課題を浮き彫りにしている。さらに、同期間の売上高は22.2％減少しており、成長を維持することの難しさを浮き彫りにしている。
インベスティング・プロのヒントは、プラグ・パワー社がキャッシュを急速に使い果たしており、粗利益率が弱いことを明らかにしている。加えて、株価は大きな変動を経験しており、直近1ヶ月で35％以上、直近1年で78％近く値下がりし、52週安値近辺で取引されている。インベスティング・プロが提供する15以上のヒントから導き出されたこれらの洞察は、株価の現在の軌跡をより微妙に理解しています。
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