火曜日、RBC Capital は Domino's Pizza Enterprises Ltd. (DOM:LN) (OTC: DPUKY) の株価見通しを調整し、目標株価を前回の390ポンドから390ポンドに引き下げた。(DOM:LN) (OTC: DPUKY) の株価見通しを修正し、目標株価を前回の4.00ポンドから3.90ポンドに引き下げた。引き下げにもかかわらず、同社は引き続きアウトパフォームとして推奨している。
この修正は、同社が発表した上半期の利益未達に続くもので、EBITDAレベルではコンセンサス予想を約5.5％下回った。この未達は、取引の低迷とフランチャイズ加盟店に提供される割引の増加の組み合わせによるものだという。
しかしアナリストは、欧州サッカー選手権を控えた5月中旬以降、ドミノ社の販売量は改善傾向にあり、同社のディスカウント戦略が浸透しつつあることを示唆していると指摘した。
ドミノは歴史的に消費者の価格認識に関する問題に直面してきたが、最近の戦略的な価格調整は前向きな転換を示唆するものだろう。アナリストのコメントでは、ディスカウントによる低価格化は同社にとって極めて重要な動きかもしれないと強調されている。
目標株価の調整後、ドミノ・ピザの株価は現在、同社の25年度予想EBITDAの約9.2倍で取引されている。新しい目標株価390ペンスは、割引キャッシュフローモデルから導き出され、推定EBITDAの約11.5倍の評価を意味する。
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