キーバンクは、バンブル社（NASDAQ: BMBL）の目標株価を調整し、前回の11.00ドルから8.00ドルに引き下げた。引き下げにもかかわらず、同社は株価のオーバーウェイト・レーティングを維持した。
目標株価の修正は、バンブルが直面する可能性のある成長課題への懸念の中で行われた。キーバンクは、「トップ・オブ・ファンネルの弱さ」とプラットフォームの変更が重なり、2025年前半までの同社の成長に影響を与える可能性があると指摘している。
同社は、現在の株価がすでにこうした潜在的な逆風を織り込んでいる可能性があり、バンブルは2025年の推定EBITDAに対する企業価値（EV/EBITDA）の4.6倍で取引されていると指摘している。
KeyBancは、オンライン・デート・セクターが市場浸透のピークに達する、あるいはゼロサム・ゲームになるという懸念を払拭できないかもしれないが、バンブルの財務状況は強固であると見ている。同社には、前述の課題を乗り切るのに十分なキャッシュフローがあると見られている。
当社の分析によると、目標株価の引き下げにもかかわらず、バンブルのバリュエーションは依然として魅力的である。新しい目標株価は、2025年の推定EV/EBITDAの6倍の倍率に相当する。
バンブルは、主力のバンブル・アプリが直面する課題により、戦略的な変更を余儀なくされている。金融会社のサスケハナ、シティ、BofAセキュリティーズは、これらの変革が成果を上げるまでに時間がかかることを懸念し、同社の株価レーティングを引き下げることで対応している。
バンブルの2024年第2四半期決算は、有料ユーザーの14％増に支えられ、総収益が3％増の2億6900万ドルに達したことを明らかにした。しかし、2024年のガイダンスは大幅に引き下げられ、第3四半期と第4四半期は前年同期比で減収となる可能性が予想される。
バンブルの純利益は、営業費用の9％削減により、前年の900万ドルから3,800万ドルへと顕著に増加した。サービスの多様化と顧客体験の向上戦略の一環として、バンブルはコミュニティアプリのGenevaを買収した。
InvestingProの洞察
キーバンクが強調した課題と調整の中で、バンブル・インク（NASDAQ:BMBL）は、InvestingProのレンズを通して見る限り、多面的な財務状況を示しています。同社の積極的な自社株買い戦略と高い株主利回りは注目に値し、企業価値に対する経営陣の自信を示している。さらに、バンブルの18.4という低いPERは、目先の利益成長率に比べ、株価へのエントリーポイントを探している投資家にとって魅力的なバリュエーションであることを示唆している。
InvestingProのデータによると、2024年第2四半期現在、バンブルの過去12カ月間の収益成長率は11.11%に達し、粗利益率は70.44%で、同社の収益性を維持する能力が強調されている。加えて、株価の値動きはかなり不安定で、様々な期間にわたって大幅な下落を記録しており、同期間における1年間の価格トータル・リターンは65.2%下落した。このような状況にもかかわらず、バンブルの流動資産は短期債務を上回っており、経営回復力のクッションとなっている。
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