イリノイ州ディアフィールド＆ニューヨーク発-バクスター・インターナショナル・インク(NYSE:BAX)は、事業の大幅な再編において、腎臓ケア部門を世界的な投資会社カーライル(NASDAQ:CG)に38億ドルで売却することで合意した。この取引は、事業を合理化し、中核となる強みに集中するというバクスターの広範な戦略の一環であり、規制当局の承認やその他の慣習的な完了条件を経て、2024年後半から2025年前半の間に完了する予定である。
この売却により、バクスターは約35億ドルの現金を受け取ることになり、税引き後の純収入は約30億ドルと推定される。この戦略的な動きにより、バクスターは資本配分の優先順位に沿って成長機会を追求し、負債を削減するための柔軟性が高まると予想される。
バンティブに社名変更される腎臓ケア事業は、世界の腎臓ケア市場における重要なプレーヤーであり、透析および臓器支持療法に関する幅広い製品とサービスを提供している。バンティブは23,000人以上の従業員を擁し、2023年の売上高は45億ドルと報告されている。
カーライルの買収は、3人のヘルスケア業界幹部によって設立されたアトマス・ヘルスとの提携によって行われる。アトマスの共同設立者であるキーラン・ギャラヒューは、買収後にヴァンティブの会長に就任する予定であり、現在バクスターのエグゼクティブ・バイス・プレジデント兼腎臓ケア・グループ・プレジデントであるクリス・トスは、ヴァンティブのCEOに就任する。
バクスターは売却後の暫定的な財務見通しを発表しており、2025年の売上高成長率は年率4～5％、調整後の営業利益率は約16.5％を目標としている。同社は、継続的なコスト抑制策により、売却に関連する予想コストと逸失利益を相殺し、目標とする調整後営業利益率の拡大を目指す計画である。
この取引は、2023年初頭に開始されたバクスターの変革戦略に沿ったもので、業績とステークホルダーの価値を高めることを目的としている。同社は今後も、さらなる価値創造を推進するため、高成長分野への投資を優先していく。
この記事の情報はプレスリリースの声明に基づいています。
その他の最近のニュースとして、バクスター・インターナショナルは、2024年第2四半期の業績が好調で、複数の分野で売上高が予想を上回る伸びを示し、通期の売上高見通しも増加したと発表した。バクスター・インターナショナルの継続事業の売上高は報告ベースで3％増、恒常為替レートベースで4％増となり、医療用医薬品・治療薬部門は4％増、医薬品部門は9％増となった。
同社は通期の売上高成長率予想を3％程度に改善し、調整後営業利益率は50ベーシスポイント以上の増加を見込んでいる。バクスターは、2024年後半から2025年前半の完了を目指し、腎臓ケア事業の分離準備を進めている。新製品の上市、価格設定の機会、業務の効率化が利益率改善の原動力となっている。
まもなく、プライマリーケア市場が改善し、循環器内科と急性期医療が成長することで、下半期はより好調になると予想される。同社はNovum製品の導入により市場シェアの拡大を見込んでいる。しかし、ヘルスケア・システム＆テクノロジーやフロントライン・ケアなど一部のセグメントは、市況や政府発注の減少により業績不振となった。
インベスティングプロの洞察
バクスター・インターナショナル・インク（NYSE:BAX）が腎臓ケア部門の売却で重要な局面を迎える中、いくつかの主要財務指標を詳しく見ることで、同社の現状と将来の可能性をより明確に把握することができるだろう。InvestingProのデータによると、バクスターの時価総額は188億4,000万ドルで、ヘルスケア部門における事業規模を反映している。
インベスティング・プロのヒントは、バクスターの7年連続増配の実績に注目し、株主に報いるというコミットメントを示している。このことは、同社が54年連続で配当を維持していることでも裏付けられており、同社の財務の回復力と戦略的先見性の証となっている。さらに、現在の配当利回りは3.14%で、これは業界内で競争力があり、インカム重視の投資家にとって魅力的である。
インベスティング・プロのもう一つのヒントは、アナリストが来期の業績を上方修正したことで、バクスターの財務見通しに対するポジティブなセンチメントを示している。同社は2025年までに営業売上高が増加し、調整後営業利益率が改善すると予測しているため、これは特に注目に値する。さらに、同社は今年中に黒字化すると予想されており、これが株価の将来のパフォーマンスの起爆剤となる可能性がある。
InvestingProはまた、株価収益率（PER）7.58など、より具体的なデータも提供しており、株価が収益に比べて過小評価されている可能性を示唆している。過去1年間の株価トータル・リターンは-11.93％のマイナスとなり、厳しい結果となったが、戦略的成長とコスト抑制の取り組みに重点を置いていることから、反発への道が開ける可能性がある。
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