水曜、ループ・キャピタルはライオンズ・ゲート・エンターテインメント・コーポレーション（NYSE:LGF-B）の株価見通しを修正し、目標株価を前回の9.00ドルから7.00ドルに引き下げたが、レーティングは「ホールド」を維持した。
この決定は、同社のスタジオ収入予測を見直したもので、従来の4億500万ドルから3億6000万ドルとなり、経営陣の予想である4億3000万ドルを下回った。この減少は主に、映画『ボーダーランズ』がスタジオの業績に与える影響が予想されることに起因する。
同アナリストは、ストライキの後、経営が正常化するにつれ、同社はより高いマーケティング費用とより低い映画利益率に戻りつつあると指摘。
利益率の高いライブラリー販売に頼らず、新規制作にシフトすることで、映画部門の収益構成は変化すると予想される。その結果、ライオンズゲート全体のEBITDA予想は4億8700万ドルに修正された。
先週、ライオンズゲートは6月期決算において、4,000万ドルの収益不足にもかかわらず、1,200万ドルのEBITDA利益を計上した。同社はまた、スタジオとStarzの分離を暦年末までに最終決定する意向を確認した。取締役会は、2種類株式構造を崩壊させる計画の一環として、Aクラス株式に12％のプレミアムをつけることを提案している。
アナリストは、現在の株価は、差し迫った分割に対する市場の不安と、スタジオの収益の20％近くをスターズが占めていることに対する懸念を反映していると述べた。このような問題があるにもかかわらず、2025年度の調整後OIBDA（株式報酬を除く）予想の10.7倍という現在の評価では、同スタジオはより魅力的であると受け止められている。
報告書は、貴重な映画ライブラリーに対する買収提案の可能性がない限り、2026会計年度の映画作品が発表されるまで、株価を押し上げるカタリストは限られていると結論づけた。従って、目標株価は7ドルに引き下げられ、Holdのレーティングは変更されていない。
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