水曜日、ウィリアム・ブレアはOn Holding AG (NYSE:ONON)の株価をアウトパフォームとし、ポジティブな見通しを維持した。同社は、同社の卸売チャネルにおける堅調な業績が予想を上回り、直近四半期の大幅な成長に貢献したことを強調した。しかし、この成功は利益率に若干の圧迫をもたらした。
ウィリアム・ブレアのアナリストは、オン・ホールディングがオリンピックを見越してマーケティング活動を縮小した可能性があり、四半期初めの消費者直接販売（DTC）の成長に影響を与えた可能性があると指摘した。
このようなマージンの圧力にもかかわらず、同社はすべての事業分野で健全な業績を上げており、ブランドの勢いが持続していることを示していると受け止められている。ウィリアム・ブレアは、様々な地域における消費者の健康状態や、年間を通したチャネルの成長に対する期待について、次回の電話会議に注目している。
同社はオン・ホールディングの株式を2025年の調整後EBITDA予測値の18倍で評価しているが、これは同社の成長見通し、堅固な財務体質、収益性の改善を考慮した価値提案への自信を反映したものである。
ウィリアム・ブレアによる分析では、オン・ホールディングが直面する潜在的なリスクとして、広範な市場の需要が減少する可能性や、為替変動の影響、特に近年の米ドル：スイスフラン（米ドルとスイスフラン）の為替レートの変動を認めている。これらの要因は、同社の業績に対する最も大きな脅威と考えられる。
当社のオン・ホールディングに対するスタンスは、同社の四半期業績とマーケティング投資のタイミングなどの戦略的動きを総合的に評価したものである。
この評価は、On Holdingの現在の株価が、同社に期待される成長軌道と財務の健全性を考慮すれば、投資家にとって魅力的なエントリーポイントを提供するものであるとの考えを裏付けるものです。
ウィリアム・ブレアの分析によれば、オン・ホールディングは、確立されたブランド力を活用しながら、今後の課題を乗り切るのに十分なポジションにあるという。
他の最近のニュースでは、オン・ホールディングAGは第2四半期の純売上高が27.8％増の5億6770万スイスフランに達し、堅調な財務実績を報告した。
純利益も大幅に増加し、3080万スイスフランに達した。この業績を受けて、複数の企業が目標株価を引き上げた。
トゥルーイスト・セキュリティーズは目標株価を51ドルに引き上げ、ベアードとゴールドマン・サックスはともに50ドルに引き上げた。
オン・ホールディングAGは、短期的な圧力にもかかわらず、様々な地域、チャネル、製品カテゴリーで強い需要を維持することに成功している。
アナリストらは、同社の成長と利益率は下半期に加速すると予想している。卸売りの拡大努力やパートナーシップなど、オン・ホールディングの最近の戦略的イニシアチブは、ブランドの認知度を急速に高めることに貢献している。
また、On HoldingはLightSpray技術などの新技術を導入し、Cloudboom StrikeやCloudsurfer Nextなどの新製品の発売を見込んでいる。
同社は2024年通年で、為替調整後の売上高成長率を少なくとも30％、純売上高を少なくとも22億6000万スイスフラン、粗利益率を約60％と見込んでいる。このような最近の動きは、会社の将来を推測することなく、革新と成長に対するオン・ホールディングのコミットメントを強調するものである。
InvestingProの洞察
William Blairの前向きな見通しの中で、InvestingProのデータとヒントはOn Holding AG (NYSE:ONON) の財務の健全性と市場パフォーマンスに関する追加的な洞察を提供しています。同社の時価総額は131.6億ドルと堅調で、市場での存在感の大きさを示しています。オン・ホールディングの財務安定性の重要な側面はキャッシュポジションであり、InvestingProのTipsは、同社がバランスシート上で負債よりも多くの現金を保有していることを強調し、これは市場の不確実性に直面して弾力性を提供する可能性があります。
また、インベスティング・プロのデータによると、2024年第1四半期時点の過去12ヶ月間の売上総利益率は59.87%と高く、売上高に対する売上原価の管理が効率的であることを示している。これは、ウィリアム・ブレアが見た同社の強固な財務状況と一致している。さらに、オン・ホールディングの収益の伸びは目覚ましく、2024年第1四半期時点の過去12ヵ月間で33.66%増となっており、アナリストが予想する同社の成長見通しをさらに後押しする可能性がある。
投資家はまた、同社の先週1週間の大幅なリターンに注目するかもしれない。このパフォーマンスは、オン・ホールディングの最近の戦略と業績に対する市場の好感を示している可能性がある。より深い分析にご興味のある方は、InvestingProOn Holding AGで入手可能な、On Holdingに関する追加ヒントの包括的リストをご参照ください。
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