水曜日、B.ライリーはL.B.フォスター・カンパニー（NASDAQ:FSTR）株の見通しを調整し、中立のレーティングを維持しながら、目標株価を前回の27.00ドルから21.00ドルに引き下げた。
この修正は、8月6日に発表された同社の第2四半期決算を受けたもので、鉄道製品の販売量の減少や価格の軟化、プレキャストコンクリート製品に影響を与えた天候関連の課題などが影響し、予想を下回る結果となった。
L.B.フォスターの総受注残は前年同期比14％減の2億5,000万ドルで、その一因は事業売却と商業需要の低迷にある。しかし、受注残は前四半期比で13％増加した。
この四半期業績を受けて、経営陣は2024年のガイダンスの上限を引き下げたが、2025年の売上高と調整後EBITDAの目標は維持した。
同社は、下期の売上高が上期を小幅に上回り、収益性が改善すると予想している。これは、各事業セグメントにおいて、より利益率の高い製品やサービスへと戦略的にシフトしているためと予想される。
第2四半期は期待外れの結果となったが、B.ライリーは、L.B.フォスターの経営陣は、より高い成長とマージンが期待できる分野へのポートフォリオの移行に成功していると考えている。
アナリストのレポートは、L.B.フォスターに対する慎重な見通しを反映しており、2024年第1四半期には前向きな動きがあったものの、第2四半期にはそれが引き継がれなかったと指摘している。
現在の経済の不確実性は、当面同社の業績に影響を与え続ける可能性がある要因として挙げられており、目標株価の引き下げを決定する一方、中立のレーティングを再表明している。
その他の最近のニュースでは、L.B.フォスターの財務見通しに影響を与える動きが相次いでいる。シンギュラー・リサーチは同社の株価見通しを修正し、目標株価を前回の34.50ドルから27.50ドルに引き下げた。にもかかわらず、同社は「買い」のレーティングを維持し、今年後半の有機的成長と利益率の拡大を見込んでいる。
この見通しは、L.B.フォスターの2024年第2四半期の業績が、数量と価格設定に影響を与えた鉄道市場の低迷により予想を下回ったことを受けたものだ。
同社は当四半期に730万ドルの純利益を計上し、既存事業売上高は累計で5.5％増加した。L.B.フォスターの英国におけるリストラ努力は、効率改善と技術および顧客業務への集中強化につながったと報告されている。
さらに、マクロ経済の不確実性や第2四半期の業績が予想を下回ったにもかかわらず、同社は2024年の調整後EBITDAが12％増加し、下半期のフリーキャッシュフローが改善すると予測している。
こうした最近の動向は、厳しい市場環境に直面した際の同社の回復力と適応力を示すものである。L.B.フォスターは、この戦略的変革期を乗り切る中で、成長見通しと長期的な財務健全性を楽観視し続ける。
インベスティング・プロの洞察
L.B.フォスター・カンパニー(NASDAQ:FSTR)に関するB.Rileyによる最近の分析に続き、InvestingProは同社の財務の健全性と株式パフォーマンスに関するより深い視点を提供する。時価総額2億784万ドルのL.B. Fosterは、27.98の株価収益率（PER）で取引されており、投資家が同社の収益に比してプレミアムを支払っていることを示唆している。注目すべきは、2024年第2四半期時点の過去12ヶ月間の調整後PERが37.33と高いことだが、これはPEGレシオが0.24と低いことで相殺されており、期待される収益成長率から株価が過小評価されている可能性があることを示している。
インベスティング・プロのヒントは、L.B.フォスターは今年純利益の伸びが見込まれ、目先の利益成長に対して低いPERで取引されており、バリュー投資家を惹きつける可能性があることを強調している。さらに、同社の流動資産は短期債務を上回っており、財務の安定性をもたらしている。最近の価格変動（先週は大きく戻したが、先月は振るわなかった）にもかかわらず、アナリストは今期の黒字を予想している。これらの要因は、より利益率の高い製品やサービスへ の同社の戦略的シフトと相まって、投資家に有望な見通しを提供 する可能性がある。
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