水曜日、シティはワーナー・ミュージック・グループ（NASDAQ:WMG）のスタンスを修正し、目標株価を前回の37ドルから31ドルに引き下げ、中立のレーティングを維持した。この調整は、ワーナー・ミュージックの2024年度第3四半期の業績が、売上高と調整後の減価償却前営業利益（OIBDA）の数値が市場予想を下回ったことを受けて行われた。
金融機関は、ワーナー・ミュージックの最新の業績と見通しを反映させるため、モデルを更新した。同社の2024年第3四半期の売上高と調整後OIBDAは、アナリストの予想をわずかに下回りました。その結果、シティは2024年度から2026年度までの売上高と調整後 OIBDA予測を若干下方修正しました。
シティはワーナー・ミュージックの将来の成長可能性を再評価した結果、フリーキャッシュフロー（FCF）倍率を約27倍から約25倍に変更しました。この倍率の変更が目標株価引き下げの主要因となっている。予測や評価指標の調整にもかかわらず、シティはワーナー・ミュージック・グループ株の中立のレーティングを維持することを選択した。
同社のアナリストは、修正された見通しに関する声明を発表した：「我々は、F3Q24の結果と最新の見通しを考慮し、モデルを更新している。WMGのF3Q24の売上高と調整後売上高営業利益（OIBDA）はストリートの予想をわずかに下回った。また、今後の成長軌道がより緩やかになることを織り込み、FCF倍率を～27倍から～25倍に調整する。目標株価は37ドルから31ドルに変更し、中立のレーティングを継続する。この声明は、最近の財務データと市場環境に基づく予想の再調整を強調している。
その他の最近のニュースでは、ワーナー・ミュージック・グループ（WMG）が第3四半期の決算発表で、総収入が1％わずかに増加したことを明らかにした。同社の音楽出版収入は9％の大幅増となったが、レコード音楽収入は1％の微減となった。厳しい広告市場にもかかわらず、サブスクリプション・ストリーミングは好調を維持し、14％の伸びを記録した。WMGはまた、音楽制作事業を合理化するための組織変更を発表し、アーティストの育成と新たな才能の発掘に取り組むことを再確認した。
マイナス面としては、BMGのデジタル配信からの撤退により、第4四半期に2,500万ドルから3,000万ドルの収益への影響を見込んでいる。さらに、メタがプレミアム・ミュージック・ビデオの提供を中止することを決定したことにより、第4四半期から四半期あたり1,000万ドルの減収が見込まれる。こうした課題にもかかわらず、WMGはストリーミング市場を楽観視し、長期的な成長に注力している。
インベスティングプロの洞察
ワーナー・ミュージック・グループ(NASDAQ:WMG)の最近の業績とシティによるその後の格付け調整は、現在のInvestingProのデータと洞察によって補完されています。時価総額144.7億ドル、PER26.83のWMGは、厳しい財務状況の中を進んでいる。注目すべきは、同社が2.44％の配当利回りを維持し、4年連続増配という立派な実績を残していることだ。これは、市場が変動する中でも、株主への価値還元に全力を尽くしている証である。
インベスティング・プロのヒントは、ワーナー・ミュージックが目先の利益成長率に比して低いPERで取引されており、業績見通しを考慮した投資家にとって潜在的な価値があることを示していることを強調しています。さらに、アナリストが今年の黒字を予想し、過去12ヶ月間の黒字が確認されていることから、同社の財務の健全性は強固な地盤にあるようだ。しかし、2人のアナリストが来期の業績予想を下方修正していることは注目に値する。より包括的な分析については、InvestingProがワーナー・ミュージック・グループに関する追加情報を提供しており、https://www.investing.com/pro/WMG。
過去12ヶ月の時点で、ワーナー・ミュージックは7.3％の収益成長率を示しており、その売上増加能力を裏付けている。ワーナー・ミュージックは緩やかな負債水準で運営されているが、潜在的な投資家にとって、短期的な負債が流動資産を上回っていることを考慮することは重要であり、これは財務の柔軟性に影響を与える可能性がある。株価が52週安値近辺で取引されている今、投資家にとって同社株をポートフォリオ用に評価する好機かもしれない。
より詳細な分析にご興味のある方は、ワーナー・ミュージック・グループの財務見通しに関するさらなる洞察を提供する6つのInvestingProTipsをご参照ください。
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