木曜日、B.ライリーはLumentum Holdings Inc (NASDAQ:LITE)の株価見通しを更新し、中立評価を維持しながら目標株価を40ドルから50ドルに引き上げた。この調整は、市場予想を上回る3億830万ドルの売上高と0.06ドルの1株当たり利益（EPS）を計上し、売上高3億100万ドル、EPS0.02ドルというコンセンサス予想を上回ったルメンタムの第4四半期決算報告を受けたもの。
同社のクラウド＆ネットワーキング（C&N）部門は前年同期比11％減となり、テレコム部門とデータコム部門は前四半期比ともに減少した。このような状況にもかかわらず、経営陣は、下半期にはテレコムが小幅ながら成長し、第1四半期にはデータ通信がアルファベット（GOOGL）の進行中の製品移行に影響されて横ばいから微増になると予想している。
ルメンタムにとって重要な進展は、エヌビディア（NVDA）と推測される新規顧客とのトランシーバー受注に関する発表であった。NVDAにとってLumentumが重要なプロバイダーとなれば、Nvidiaとの協業の可能性は現在のサプライヤーに影響を与える可能性がある。しかし、同社のタイ施設は認定プロセスを経る必要があり、NVDAからの収益は2025年初頭まで見込めない。
ルメンタムは、第1四半期の売上高を3億1,500万ドルから3億3,500万ドル、EPSを0.07ドルから0.17ドルの範囲とするガイダンスを発表した。この予想は、コンセンサス予想の売上高3億1,100万ドル、EPS0.12ドルをわずかに上回る。B.ライリーはFY25のEPS予想を1.37ドルから1.63ドルに引き上げ、FY26のEPS予想を3.63ドルと紹介した。
修正後の目標株価50ドルは、企業価値対売上高倍率を3.0倍から2.8倍に引き下げ、純負債を調整した2025年暦年の売上高予想に適用したものである。同社は、エヌビディアの主要顧客としての役割が確認されれば、株価はよりポジティブになる可能性があると示唆している。
その他の最近のニュースでは、同社は新規顧客の獲得に成功しており、特に大手AIトランシーバー顧客と新規800Gクラウド・プロバイダーが今後の成長に貢献すると予想されている。評判の高い金融会社であるニーダムとジェフリーズによると、ルメンタムの株価は反発に転じており、両社とも同社の目標株価を引き上げている。
この楽観論は、同社の第1会計四半期の見通しと、AIトランシーバーとEML/CWチップの成長予測による。これらの製品ラインは、次年度の四半期収益が約1億1100万ドルから2億1500万ドルへと2倍以上になると予想されている。
2025年末までに四半期収益を5億ドルに増加させるというルメンタムの目標は、新たなクラウドとAIの機会への投資と生産能力の強化に重点を置いていることに裏打ちされています。
最後に、LumentumのCEO、Alan Lowe氏は、EMLチップ、データコム光スイッチング、トランシーバなど様々な分野からの成長を強調しながら、同社の収益目標達成への道筋について語った。クラウドライトの買収により、高速トランシーバの生産が促進され、大幅な収益増に貢献すると期待されている。これらは、Lumentumの近い将来の成長の可能性を示す最近の動向である。
InvestingProの洞察
Lumentum Holdings Inc (NASDAQ:LITE)は、最近の収益低下と過去1ヶ月間の株価下落によって浮き彫りになった厳しい市場環境を通過しており、投資家は評価すべき複雑な状況を抱えています。InvestingProの最新データによると、Lumentumの時価総額は約30.8億ドル。同社の売上総利益率は、2024年第3四半期時点の過去12カ月間で29.14％と健全な水準にあり、収益悪化にもかかわらず売上から利益を生み出す堅実な能力を示している。
InvestingProのTipsによると、経営陣の自信は積極的な自社株買いに反映されており、アナリストは今年度の売上減少を予想する一方で、年内の黒字化を予測している。このように、目先の課題と経営陣の戦略的決断を並列に並べることで、潜在的な投資家にはニュアンスの異なる見方ができる。ルメンタムは現在、配当金を支払っていないことは注目に値する。
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